Кінець епохи SWIFT: що означає запуск міжнародного центру e‑CNY для глобальної системи ПВК/ФТ

Запуск Міжнародного операційного центру цифрового юаня (e‑CNY), офіційно оголошений Народним банком Китаю, є переломним моментом для глобальних платежів, що відкриває епоху цифрових валют центральних банків (CBDC) у транскордонному вимірі. Ця подія безпосередньо впливає на архітектуру комплаєнсу та режим протидії відмивання коштів, отриманих злочинним шляхом, та фінансування тероризму (ПВК/ФТ), який десятиліттями спирався на мережу SWIFT та кореспондентські відносини між банками.

Контекст і стратегічні заяви НБК

Під час промоційного заходу в Шанхаї було презентовано функціонал платформи транскордонних цифрових платежів e‑CNY, блокчейн‑платформи та платформи цифрових активів. Це офіційний старт роботи центру, анонсованого головою НБК Пан Гуншеном в червні 2025 року. Заступник голови НБК Лу Лей наголосив на «неминучості» модернізації валюти і платіжних систем у цифрову епоху, підкресливши відкритість, інклюзивність та інтероперабельність як ключові принципи майбутньої транскордонної інфраструктури CBDC.

Технічна архітектура e‑CNY та місце Шанхаю

Міжнародний операційний центр e‑CNY курується Інститутом цифрової валюти НБК і відповідає за розробку транскордонної та блокчейн‑інфраструктури, інтеграцію з вітчизняними та зарубіжними фінансовими системами, а також за операції на фінансових ринках цифрового юаня. Таким чином, Шанхай посилює статус міжнародного фінансового хабу з власною цифровою платіжною екосистемою.

Виклики для чинної ПВК/ФТ/CFT‑моделі, побудованої на SWIFT

Втрата універсальної точки контролю

SWIFT десятиліттями був «нервовою системою» транскордонних розрахунків. e‑CNY відкриває паралельний контур, де кореспондентські ланцюжки та пов’язані з ними сигнали ризику стають необов’язковими.

Зміна логіки KYC/ПВК/ФТ і моніторингу

Класичні сценарії взаємодії фінансових установ (KYC‑обмін, санкційні скринінги, Travel Rule у виконанні VASP) потребують переосмислення в CBDC‑інфраструктурі, де частина перевірок може бути вбудована на рівні центрального реєстру або смарт‑контурів доступу до гаманців.

Регуляторний вакуум у стандартах для криптоактивів і CBDC

FATF досі не створила узгодженої, ефективної та широко імплементованої моделі ПВК/ФТ для віртуальних активів навіть у «простому» кейсі фіатних он‑/оф‑рампів. З появою транскордонного CBDC міжнародні організації стикаються з якісно новою реальністю.

Геополітичні виміри та перерозподіл ліквідності

e‑CNY — це і технологія, і геополітичний інструмент. Він зменшує залежність від долара у міжнародних розрахунках та формує альтернативний канал ліквідності для країн‑партнерів. Водночас посилюється концентрація контролю над даними в одному центрі, що створює нові виклики для суверенітету даних і екстериторіальності нагляду.

Цифрове євро: статус, дизайн і наслідки для ПВК/ФТ та комплаєнсу

Статус

ЄЦБ перебуває у підготовчій фазі цифрового євро (стартував проєкт у листопаді 2023 року), завершення фази та ухвалення рішення про подальші кроки очікується після жовтня 2025 року. Рішення про емісію можливе лише після завершення законодавчого процесу в ЄС (регламент про цифрове євро). Окремі посадовці ЄЦБ публічно називали орієнтир запуску близько 2029 року, залежно від законодавчої бази та технічної готовності.

Ключові риси дизайну

Модель з посередниками (банки/платіжні установи) збережеться; очікується онлайн- і офлайн-функціонал, обмеження на володіння для захисту банківських депозитів, акцент на приватності користувача з можливістю оплати у звичних сценаріях (POS, P2P, e-commerce).

Наслідки для ПВК/ФТ та комплаєнс-процедур

Для ЄС і суміжних юрисдикцій зростає потреба у вироблених процедурах для CBDC: адаптований KYC/КYТ, скринінг у реальному часі, «еквівалент Travel Rule» для CBDC-операцій, розмежування режимів онлайн/офлайн (ризикова стратифікація), а також інтеграція даних CBDC у моделі управління операційними ризиками (DORA) та санкційні фільтри.

Показники інтероперабельності

Навіть за внутрішньоєвропейського фокусу, цифрове євро мусить розглядати мультивалютні сценарії — мости до інших CBDC (зокрема до азійських платформ), де ключовими стають стандарти повідомлень, схеми токенізації та узгоджені формати обміну атрибутами KYC.

Цифровий долар США: поточний підхід і комплаєнс-акценти

Статус

Федеральна резервна система не ухвалювала рішення щодо випуску CBDC. Публічний фокус — дослідження і пілоти в частині оптових/міжбанківських застосувань, зокрема у рамках New York Innovation Center (Project Cedar) та колаборацій з іноземними центральними банками для підвищення ефективності транскордонних розрахунків. Паралельно розвиваються приватні ініціативи та експертні треки (наприклад, Digital Dollar Project).

Оптова vs роздрібна модель

США наразі більше експериментують з оптовими сценаріями (розрахунки між фінансовими установами, DvP/PvP, атомарні платежі), що безпосередньо впливає на міжнародні кореспондентські потоки, ліквідність і моделі комплаєнсу для великих банків. Роздрібний CBDC залишається предметом дискусій (приватність, фінансова стабільність, роль банків).

Наслідки для ПВК/ФТ та комплаєнс-процедур

Для глобальних банків з доступом до американської інфраструктури ключовим буде поєднання режимів: Fedwire/ACH/FedNow + потенційні CBDC-рельси. Це вимагатиме сценарного моніторингу across-rails, нових правил ідентифікації контрагентів у токенізованих розрахунках та сумісності зі стандартами FATF, включно з механізмами обміну атрибутами у транскордонних CBDC-платформах.

Крос-порівняння: e-CNY vs цифрове євро vs цифровий долар

Стратегія: Китай уже масштабує транскордонний контур (e-CNY + участь у мульти-CBDC платформах); ЄЦБ — у підготовчій фазі з орієнтиром на 2025+; США — обережні, з фокусом на wholesale-пілоти.
Правовий режим: Китай спирається на внутрішню нормативну базу та інституційну вертикаль; ЄС рухається шляхом регламенту й погодження дизайну з ринком; США потребують політичного та правового мандату.
ПВК/ФТ/дані: e-CNY концентрує контроль у державному центрі; ЄС підкреслює приватність-by-design з посередниками; США роблять акцент на сумісності з чинними інфраструктурами і ринковими гравцями.
Інтероперабельність: Китай просуває cross-border MVP-рішення; ЄС і США тестують сумісність через спільні проєкти та стандарти (формати повідомлень, токенізовані активи, RLN/атомарні розрахунки).

Наслідки для України та європейської інтеграції

Для України, яка рухається у фарватері європейського права (MiCA, TFR, DAC8, DORA, створення AMLA), запуск e‑CNY означає необхідність подвійної сумісності: з одного боку — гармонізація з ЄС, з іншого — готовність до взаємодії з багатополярною платіжною екосистемою, де з’являються альтернативні CBDC‑контури.

Потрібні нові підзаконні акти, керівництва та тестові режими (регуляторні пісочниці) для врахування CBDC‑транзакцій у моделі ризик‑орієнтованого нагляду, включно з оновленими правилами ідентифікації, скринінгу та обміну телеметрією.

Операційні рекомендації для комплаєнсу та регуляторів

• Оцінити вплив трьох векторів CBDC на політики ризик-менеджменту, санкційні процеси та скринінг контрагентів. Побудувати CBDC‑готову модель ризик‑скорингу та моніторингу на основі даних транзакцій центрального реєстру (за наявності доступу/канонічних індикаторів).
• Інтегрувати блокчейн‑аналітику та AI‑системи в ПВК/ФТ‑процеси для розпізнавання патернів у CBDC/квазі‑блокчейн контурах. Впровадити багатоканальний моніторинг across-rails (SWIFT, карткові мережі, локальні RTP, майбутні CBDC).
• Підготувати методології для еквівалентів Travel Rule у CBDC‑платформах та механізми міждержавного обміну атрибутами KYC. Побудувати інтеграції з аналітикою DLT/CBDC і визначити SLA/логіку доступу до CBDC-даних для ПВК/ФТ-нагляду.
• Розгорнути регуляторні пілоти (пісочниці) з участю НБУ/НКЦПФР/МФУ/ДСФМУ/ДПС, великих банків і міжнародних партнерів. Додати CBDC-сценарії в НОР ПВК/ФТ, зокрема міждержавні обміни атрибутами, та запустити пісочниці з банками/фінансовими компаніями.
• Оновити національні оціночні моделі ризиків, включивши CBDC‑канали, нові схеми ухилення від регулювання, санкційні вектори та кібер/операційні ризики (DORA‑сумісність).

Висновки: Як неодноразово мною було підкреслено в наукових дослідженнях та конференціях, вихід digital yuan на міжнародний рівень — це спусковий гачок нової фінансової епохи. Ми спостерігаємо кінець монокультури SWIFT у глобальному ПВК/ФТ і вступаємо у фазу конкуренції інфраструктур. Потрібні нові стандарти, нова координація та новий професійний інструментарій для комплаєнсу.

e‑CNY закладає фундамент альтернативної архітектури транскордонних платежів. Якщо міжнародні організації не оновлять міжнародні стандарти ПВК/ФТ під реалії CBDC, вимоги диктуватимуть ті, хто володіє інфраструктурою. Для України це шанс і виклик: або ми станемо активними творцями нових правил, або залишимося пасивними користувачами чужої екосистеми.