Як розпочати криптовалютний бізнес в Європі: дорожня карта майбутнього криптомагната
Останнім часом ми спостерігаємо стабільно швидкі темпи розвитку криптоіндустрії, і постійні спроби державних регуляторів встигнути відреагувати на тенденції ринку.
До прикладу, ПЕРШОЮ криптовалютою був Біткойн, який з'явився у 2009 році.
А ПЕРШИМ регуляторним документом, що врегулював та легалізував сферу криптоактивів в Європі, став MiCA (Markets in Crypto Assets regulation), регламент, що набрав чинності в липні 2023 році.
На сьогодні, з позиції державного регулювання умовно виділяють три групи держав:
- держави, у яких криптовалюти мають офіційний статус (товару, фінансового активу, платіжного засобу та іншого інструменту);
- країни, які не регулюють криптовалюти, але й не карають їх користувачів;
- операції з криптовалютами заборонені на рівні держави.
За даними порталу Coin Dance, біткойн цілком легальний щонайменше в 111 країнах.
За даними cryptomus.com, станом на червень 2024 року, до країн, де криптовалюта (зокрема, біткоін) легальна, відносяться:
Країна | Статус |
|---|---|
Канада | У Канаді криптовалюта не є платіжним засобом: з точки зору сплати податків біткоіни є товаром. Проте операції з ними є законними. При цьому криптобіржі вважаються фінансовими організаціями і регулюються відповідними законами. Зокрема, такі компанії зобов’язані подавати звіти та повідомляти про підозрілі операції. |
США | В Америці криптовалюта легальна і визнана вільно конвертованою валютою. Компанії, які надають послуги обміну біткоїнів або обробки криптотранзакцій, також знаходяться в правовому полі: такі послуги підпадають під категорію MSB (фінансові послуги), проходять необхідну реєстрацію в Міністерстві фінансів і підпадають під вимоги Банківської таємниці. |
Велика Британія | У Великій Британії помітна тенденція до перетворення країни на глобальний центр криптовалют. Так, у червні 2023 року було ухвалено законопроєкт, спрямований на регулювання ринку криптовалют: згідно з ним стейблкоїни отримують статус платіжного засобу, а блокчейн може бути інтегрований у фінансові ринки країни. |
Японія | Криптовалюта в Японії є власністю або товаром, але не є офіційно визнаним засобом платежу. Такий підхід означає, що банкам і певним типам організацій заборонено проводити транзакції з криптовалютою. Однак, фізичні та більшість юридичних осіб мають право отримувати криптовалюту в обмін на товари та послуги, а обмін криптовалюти регулюється законом. |
Австралія | В Австралії біткойни розглядаються як операції з майном, а криптовалюта — як форма доходу, що підлягає оподаткуванню податком на приріст капіталу. У той же час зберігання криптовалюти в більшості випадків не оподатковується. Для розрахунку податків громадяни зобов’язані вести облік і зберігати інформацію про всі операції з криптовалютою. |
Іспанія | В Іспанії криптовалюти не мають статусу законного платіжного засобу, але їхнє використання та торгівля ними дозволені. Національна комісія з ринку цінних паперів (Comisión Nacional del Mercado de Valores, CNMV) і Банк Іспанії (Banco de España) є основними регуляторними органами, які здійснюють нагляд за діяльністю, пов’язаною з криптовалютою. Операції з криптовалютою підлягають податку на приріст капіталу, а компанії, які займаються торгівлею криптовалютою, зобов’язані сплачувати корпоративний податок. |
Мексика | У Мексиці такі криптовалюти, як біткойн, не визнаються законним платіжним засобом, але їхнє використання та торгівля ними дозволені. Вони вважаються віртуальними активами та регулюються Законом про фінансові технології, прийнятим у 2018 році. Цей закон забезпечує правову основу для регулювання діяльності, пов’язаної з криптовалютами та фінансовими технологіями. |
Венесуела | Використання криптовалюти у Венесуелі стало досить поширеним за останні роки через гіперінфляцію національної валюти, болівара. У 2018 році уряд Венесуели запустив власну криптовалюту Petro, що підтримується нафтою та іншими природними ресурсами. Petro не набув широкого поширення і не вважається успішним проєктом. Незважаючи на Petro, венесуельці широко використовують інші криптовалюти, такі як Bitcoin, Ethereum і Litecoin. Уряд Венесуели не забороняє використання криптовалюти, але й не повністю її легалізував. |
Аргентина | Аргентина є однією з країн, де криптовалюти дуже популярні. В умовах високої інфляції та економічної нестабільності багато аргентинців звертаються до криптовалют як до засобу збереження заощаджень і захисту від девальвації національної валюти. У 2019 році BCRA наголосив, що криптовалюти не вважаються законним платіжним засобом, але їхнє використання не заборонено. У 2017 році Аргентина прийняла закон про оподаткування криптовалюти, згідно з яким громадяни повинні декларувати свої доходи від операцій з криптовалютою. |
Німеччина | У Німеччині криптовалюти вважаються приватними грошима, їхнє використання та торгівля ними дозволені. Федеральний орган фінансового нагляду (BaFin) класифікує криптовалюти як «одиниці розрахунку» і не вважає їх законним платіжним засобом, але визнає їхній правовий статус для цілей інвестування та торгівлі. Для фізичних осіб операції з криптовалютою, здійснені протягом року, оподатковуються, якщо прибуток перевищує 600 євро. |
Австрія | В Австрії такі криптовалюти, як біткойн, не є законним платіжним засобом, але їхнє використання та торгівля цілком законні. Австрійське фінансове управління (FMA) є головним регулятором, який контролює діяльність, пов’язану з криптовалютою. FMA надає вказівки та інструкції з питань, пов’язаних із криптовалютами та ICO. |
Кот-д'Івуар | У Кот-д'Івуарі криптовалюти не мають офіційного статусу законного платіжного засобу. Водночас немає спеціального законодавства, яке б забороняло використання криптовалют. Це створює певну невизначеність для користувачів і підприємців, які хочуть використовувати криптовалюти в своїх транзакціях. Фінансові регулятори в Кот-д'Івуарі не видавали конкретних директив щодо криптовалют. Наразі операції з криптовалютою не обкладаються спеціальними податками в Кот-д'Івуарі. |
Туреччина | У 2021 році Центральний банк Туреччини (CBRT) опублікував заяву, в якій оголосив, що криптовалюти не будуть вважатися законним платіжним засобом. Однак CBRT не забороняє використання криптовалюти для торгівлі чи інвестицій. Це залишило правовий статус криптовалюти в сірій зоні та створило невизначеність для користувачів і компаній. Проте, у 2023 році турецький уряд зробив значний крок вперед, оголосивши про плани легалізації та регулювання криптовалюти. У квітні 2023 року було представлено законопроєкт, який визначає криптоактиви як «цифрові активи, які не є платіжними засобами, але ними можна торгувати на електронних платформах». |
Україна | В Україні такі криптовалюти, як Bitcoin, не визнаються законним платіжним засобом, але їхнє використання та торгівля ними не заборонені. Криптовалюти вважаються власністю і можуть використовуватися для інвестицій та інших операцій. У вересні 2021 року Верховна Рада України прийняла Закон про віртуальні активи, який регулює використання криптовалют та забезпечує їхній правовий статус, який досі не набрав чинності. |
Узбекистан | В Узбекистані криптовалюти отримали офіційний легальний статус. У липні 2018 року президент Узбекистану Шавкат Мірзійоєв підписав кілька указів і постанов, які легалізували операції з криптовалютою та майнінг. Відповідно до указу президента «Про заходи щодо розвитку цифрової економіки в Республіці Узбекистан» були встановлені правила регулювання криптовалют і криптовалютних бірж. |
Казахстан | У 2020 році Казахстан став однією з перших країн СНД, яка легалізувала майнінг і обіг криптовалюти. Закон «Про цифрові активи» визначив правовий статус криптовалюти, заклав основи її регулювання та окреслив низку дозволених операцій. |
Гонконг | Влада Гонконгу розглядає криптовалюти як цифрові товари чи активи, а не як законний платіжний засіб. Це означає, що компанії та приватні особи можуть використовувати криптовалюти для купівлі та продажу, але вони не визнаються законним засобом обміну в Гонконгу. Влада Гонконгу розробляє стратегії та правила для криптовалют і технологій блокчейн. Наприклад, на початку 2020 року Гонконг прийняв нову нормативну базу для криптовалютних платформ, вимагаючи від них отримання ліцензії від Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC). |
Корея | Незважаючи на свою популярність, використання криптовалюти в Південній Кореї підпадає під низку обмежень. У 2020 році було введено обмеження, що забороняє використовувати кредитні картки для покупки криптовалюти. Це було зроблено з метою обмеження фінансових ризиків та захисту споживачів. Реклама послуг криптовалюти в Південній Кореї суворо регулюється і підпадає під ряд обмежень. Прибуток від транзакцій з криптовалютою оподатковується в Південній Кореї. |
Бразилія | У Бразилії криптовалюти офіційно визнані юридичними особами за законом. Країна не забороняє використання криптовалют як засобу обміну чи інвестицій. У 2019 році Бразилія прийняла закон, який зобов’язує всі біржі криптовалюти зареєструватися в Бразильській комісії з цінних паперів (CVM). Цей закон спрямований на боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму. |
Польща | У Польщі криптовалюти не заборонені, і їхнє використання здебільшого дозволено, хоча в країні діють певні правила та податкові зобов’язання щодо операцій з криптовалютою. У 2020 році Польща прийняла нові закони, які вимагають від криптовалютних бірж і платформ реєструватися та дотримуватися суворих правил боротьби з відмиванням грошей. Криптовалютні біржі повинні співпрацювати з національними наглядовими органами та вживати заходів для боротьби з фінансовим шахрайством. |
Індія | В Індії ситуація з криптовалютами вже давно викликає суперечки через відсутність чіткого правового регулювання. У 2020 році Верховний суд Індії скасував заборону RBI на надання банківських послуг криптовалютним компаніям. Це рішення проклало шлях для відновлення роботи криптовалютних бірж і криптовалютних сервісів в Індії. Зараз в Індії обговорюють законопроєкт про регулювання криптовалюти та офіційної цифрової валюти, який пропонує встановити правила використання та торгівлі криптовалютами в країні. |
Португалія | Криптовалюти не визнаються офіційними платіжними засобами, але їхнє використання в якості інвестицій і засобів обміну не заборонено. У 2023 році уряд Португалії запровадив податок на прибуток від криптовалюти, але ставка залишається однією з найнижчих у Європі – 28%. Це робить Португалію привабливим місцем для тих, хто хоче інвестувати в криптовалюту або використовувати її для платежів і переказів. |
Іран | Центральний банк Ірану (CBI) висловив обережний підхід до криптовалют, але не забороняє їхнє використання. Однак CBI попереджає про ризики, пов’язані з інвестуванням у криптовалюти, і регулює криптовалютні біржі та платформи. В Ірані майнінг криптовалюти вважається законним за умови, що майнер реєструє свою діяльність і використовує електроенергію на законних підставах. Однак в останні роки були випадки, коли влада закривала майнінгові ферми через високе споживання електроенергії. |
Перелічені країни забезпечують різні рівні легалізації та регулювання біткойна та інших криптовалют, створюючи сприятливі умови для їхнього використання та розвитку.
В попередніх публікаціях на rates.fm наші експерти робили огляд регуляторної бази України та звертали увагу на ризики, пов’язані з її неоднозначністю: профільний закон не набув чинності, а опосередковане регулювання (загальні норми цивільного та податкового кодексів) не є вичерпними. Наші експерти також детально розбирали законопроєкти щодо регулювання віртуальних активів. Детально з аналізом українських законодавчих ініціатив в криптогалузі можна ознайомитись у низці публікацій експерта BEPS.space пані Віти Форсюк.
І поки вітчизняні групи впливу «міряються» законопроєктами, величезна кількість українських підприємців розглядають альтернативні варіанти юрисдикцій для заснування криптобізнесу, де регуляторна база є більш чіткою та ефективною.
Нижче ми наведемо дуже загальний огляд регуляторних вимог та бізнес-середовища у ключових європейських країнах для постачальників послуг віртуальних активів (Virtual assets service providers, VASP), адже вибір правильної юрисдикції, дотримання регуляторних вимог та впровадження належних заходів для боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму є критично важливими кроками для успішного запуску та розвитку криптовалютного бізнесу в Європі.
Розуміння ландшафту VASP в Європі
Основним законодавчим актом, що регулює діяльність VASP в Європі, є MiCA, регламент, що вперше врегулював та легалізував сферу криптоактивів. Регламент набрав чинності в липні 2023 році, проте нові правила застосовуватимуть поступово:
- Положення щодо стейблкоінів почали застосовуватися лише з липня 2024 року.
- Положення щодо емітентів та постачальників послуг почнуть застосовуватись в січні 2025 року.
Регламент було розроблено з метою уніфікувати регулювання сфери криптоактивів, зменшити ризики для споживачів та передбачення вимоги і відповідальність до постачальників послуг та емітентів криптоактивів.
МіСА поширюється на всіх емітентів криптоактивів і послуг, пов’язаних із криптоактивами на території Європейського Союзу, проте не регулює питання оподаткування операцій з віртуальними активами.
Регламент регулює біткоїн та наступні основні криптоактиви:
- Токени, пов’язані з активами (ART), – це криптоактиви, чия вартість стабілізується та підтримується декількома фіатними валютами (доларами, євро тощо), одним чи кількома товарами та/або криптоактивами, поєднанням таких активів.
- Токени електронних грошей (EMT) – це криптоактиви, чия вартість стабілізується та підтримується вартістю фіатної валюти.
- Криптоактиви, що не належать до ART або EMT, такі як «корисні токени», – це криптоактиви, які надають цифровий доступ до товарів або послуг, доступних на DLT, і приймаються лише емітентом цього токена. На відміну від токенів цінних паперів, вони не вважаються фінансовим інструментом згідно із законодавством про цінні папери багатьох країн.
Регламент НЕ поширює свою дію на активи, які вже регулюються іншим законодавством, зокрема:
- фінансові інструменти;
- електронні гроші, (за винятком випадків, коли вони кваліфікуються як токени електронних грошей);
- депозити та структуровані депозити;
- сек’юритизація.
Натомість положення Регламенту поширюються на ринкові зловживання, пов’язані з будь-якими видами транзакцій або послуг: маніпулюванням та інсайдерською торгівлею.
Нове регулювання
MiCA визначають, хто такий постачальник послуг криптоактивів або «CASP/VASP». Це будь-яка особа, чиєю діяльністю або бізнесом є надання однієї або декількох послуг з віртуальних активів третім особам на професійній основі.
Положення MiCA так класифікують послуги з віртуальних активів:
- зберігання та адміністрування віртуальних активів від імені третіх осіб;
- функціонування торговельного майданчика для віртуальних активів;
- обмін віртуальних активів на грошові кошти;
- обмін віртуальних активів на інші віртуальні активи;
- розміщення віртуальних активів;
- надання послуг з переказу віртуальних активів від імені третіх осіб;
- отримання і передача замовлень на віртуальні активи від імені третіх осіб;
- надання консультацій щодо віртуальних активів;
- діяльність з управління портфелем віртуальних активів.
Щоб надавати послуги з віртуальних активів, постачальники повинні будуть:
- Отримати ліцензію. Так постачальник послуг зможе працювати в усіх країнах-членах ЄС.
- Мати зареєстрований офіс в ЄС.
- Відповідати високому рівню організаційних вимог.
- Мати страхове покриття.
- Дотримуватися порядку обробки та зберігання персональних даних клієнтів.
- Мати мінімальний статутний капітал на рівні від 50 000 євро до 150 000 євро, залежно від виду послуг, та інше.
Це має захистити споживачів від ризиків, повʼязаних з інвестиціями в криптоактиви, в тому числі й шляхом відповідальності постачальника послуг у разі втрати криптоактивів клієнтів.
MiCA встановлюють три види токенів, які не підпадають під дію законодавства щодо фінансових послуг:
- Asset-referenced токени. Їхня функція — підтримувати стабільну вартість шляхом прив’язки до декількох валют, які є законним платіжним засобом, одного або декількох товарів, криптоактивів або кошика таких активів. Будуть виступати як засіб платежу, а також як засіб зберігання вартості.
- E-money токени — криптоактиви зі стабільною вартістю, базуються на одній фіатній валюті та будуть функціонувати подібно до електронних грошей, замінюючи фіатну валюту в платежах.
- Utility токени — надають доступ до додатків, послуг або ресурсів.
Емітенти цих токенів будуть зобов’язані опублікувати офіційний документ (англійською мовою або офіційною мовою держави ЄС) з інформацією про характеристики токена, основну технологію, ризики та інформацію про сам проєкт.
Додатково, в залежності від виду токена, до емітентів можуть бути застосовані інші вимоги, наприклад, щодо статутного капіталу, наявності зареєстрованого офісу в ЄС, статусу установи електронних грошей, ліквідного резерву.
Огляд ключових країн
Нижче ми наводимо стислий огляд регуляторного, бізнес- та податкового середовища ключових Європейських країн, популярних серед криптопідприємців.
Мальта
Регулювання: Мальта відома як «Острів блокчейну» через сприятливе регуляторне середовище. Закон про віртуальні фінансові активи (VFA Act) надає всебічну базу для VASP, вимагаючи ліцензування та дотримання суворих стандартів AML/CFT.
Оподаткування: Ставка корпоративного податку становить 35%, але ефективні ставки податку можуть бути знижені до 5% за допомогою різних стимулів. Детально про оподаткування операцій з криптою на Мальті тут.
Витрати та час: Початкові витрати на отримання ліцензії коливаються від 10 000 євро до 15 000 євро. Процес може зайняти 3-6 місяців.
Найкраще для: Бізнесів, які шукають добре налагоджене регуляторне середовище та значні податкові переваги.
Естонія
Регулювання: Естонія пропонує простий регуляторний процес для VASP, вимагаючи реєстрації у Відділі фінансової розвідки (FIU) та дотримання правил AML/CFT.
Оподаткування: Корпоративний податок становить 20% на розподілений прибуток, без податку на нерозподілений прибуток. Детально про оподаткування операцій з криптою в Естонії тут.
Витрати та час: Початкові витрати на реєстрацію становлять близько 3 300 євро. Процес досить швидкий, зазвичай займає 2-3 місяці.
Найкраще для: Малих та середніх підприємств, які шукають економічно ефективний та швидкий процес реєстрації.
Швейцарія
Регулювання: Хоча Швейцарія не є членом ЄС, вона високо цінується за чітку регуляторну позицію щодо криптовалют. Швейцарська організація нагляду за фінансовими ринками (FINMA) контролює діяльність VASP відповідно до Закону про боротьбу з відмиванням грошей (AMLA).
Оподаткування: Ставки корпоративного податку варіюються в залежності від кантону, зазвичай складають від 11,5% до 24,2%. Детально про оподаткування операцій з криптою в Швейцарії тут.
Витрати та час: Витрати на отримання ліцензії можуть бути значними, часто перевищуючи 20 000 швейцарських франків. Процес може зайняти 6-12 місяців.
Найкраще для: Бізнесів, які пріоритизують регуляторну чіткість та стабільність, особливо ті, що мають значні фінансові ресурси.
Німеччина
Регулювання: Німеччина має сувору регуляторну базу для VASP, вимагаючи ліцензування Федеральним управлінням фінансового нагляду (BaFin) та суворого дотримання правил AML/CFT.
Оподаткування: Детально про оподаткування операцій з криптою у Німеччині тут.
Витрати та час: Витрати на отримання ліцензії можуть бути високими, часто понад 20 000 євро. Процес може зайняти 6-12 місяців.
Найкраще для: Великих підприємств із значним капіталом, що шукають надійне регуляторне середовище.
Литва
Регулювання: Литва пропонує відносно м’яке регуляторне середовище для VASP, вимагаючи реєстрації у Службі розслідування фінансових злочинів (FCIS). Оподаткування: Корпоративний податок становить 15%, з доступними різними стимулами. Детально про оподаткування операцій з криптою у Литві тут.
**Витрати та час**: Початкові витрати на реєстрацію відносно низькі, близько 1 500 євро. Процес може зайняти 2-3 місяці.
Найкраще для: Стартапів та малих бізнесів, які шукають низькі витрати на вхід у ринок.
Польща
Регулювання: Польща поступово узгоджує свою регуляторну базу зі стандартами ЄС. VASP у Польщі повинні реєструватися в Польському органі фінансового нагляду (KNF) та дотримуватися правил AML/CFT.
Оподаткування: Ставка корпоративного податку становить 19%, знижена ставка 9% доступна для малих підприємств із річним доходом менше 1,2 млн євро.
Витрати та час: Витрати на реєстрацію помірні, близько 2 000-3 000 євро. Процес може зайняти приблизно 3-6 місяців.
Найкраще для: Малих та середніх підприємств, які шукають баланс між регуляторною жорсткістю та ефективністю витрат.
Кіпр
Регулювання: Кіпр розробив сприятливе регуляторне середовище для VASP під наглядом Комісії з цінних паперів та бірж Кіпру (CySEC). Регуляторна база вимагає від VASP отримання ліцензії та дотримання стандартів AML/CFT.
Оподаткування: Ставка корпоративного податку становить 12,5%, одна з найнижчих в ЄС, з різними податковими стимулами для секторів технологій та інновацій. Детально про оподаткування операцій з криптою на Кіпрі тут.
Витрати та час: Витрати на отримання ліцензії можуть коливатися від 5 000 до 10 000 євро. Процес відносно ефективний, зазвичай займає 3-6 місяців.
Найкраще для: Бізнесів, які шукають низьке податкове середовище та сприятливу регуляторну базу.
Таким чином, хоча кожна країна має свої переваги, Естонія часто визнається найоптимальнішим варіантом для більшості стартапів та малих і середніх підприємств завдяки ефективному та економічно вигідному процесу реєстрації, сприятливому оподаткуванню нерозподіленого прибутку та підтримуючому регуляторному середовищу. Для більших підприємств з значним капіталом Швейцарія пропонує неперевершену регуляторну чіткість та стабільність, хоча і за вищу вартість. Крім того, Кіпр надає привабливий варіант для бізнесів, які шукають низьке податкове середовище та підтримуючу регуляторну базу.
Дорожня карта для початку VASP в Європі
З урахуванням викладеного вище, дорожня карта майбутнього криптопідприємця, який має намір розпочати криптобізнес в Європі, може виглядати так:
Обрати країну:
- Оцініть регуляторні вимоги, оподаткування, витрати та час. Мальта, Естонія, Литва та Кіпр сприятливі для стартапів, тоді як Швейцарія та Німеччина підходять для великих підприємств із значними ресурсами. Попередню оцінку регуляторних вимог рекомендовано робити не за допомогою запитів в google, і навіть не за допомогою chatGPT, адже йому властиво помилятися і пропонувати неактуальні дані, а за допомогою репутаційного локального юридичного радника з досвідом супроводу криптостартапів з іноземним елементом в обраній вами країні заснування бізнесу.
Зареєструвати бізнес та сформуйте статутний капітал в розмірі, визначеному законодавчими вимогами:
- Зареєструйте свій бізнес у вибраній країні. Цей крок включає підготовку необхідної документації та забезпечення відповідності місцевому законодавству. Однозначно рекомендований супровід локальних консультантів.
Подати заявку на отримання ліцензії VASP:
- Подайте заявку до відповідного регуляторного органу. Це включає надання детальної інформації про вашу бізнес-модель, заходи AML/CFT та ключовий персонал.
Впровадити заходи AML/CFT:
- Встановіть надійні процедури для відповідності вимогам AML і CFT. Це включає перевірку клієнтів, моніторинг транзакцій та звітність про підозрілі дії.
Забезпечити банківські відносини:
- Встановіть відносини з банками або постачальниками платіжних послуг, які підтримують криптовалютний бізнес. Це важливо для полегшення фіатних транзакцій.
Запустити послуги:
- Після отримання ліцензії запустіть свої послуги, забезпечуючи постійну відповідність регуляторним вимогам та підтримання високих стандартів безпеки та прозорості.
Враховуючи всі регуляторні вимоги, податкові ставки, витрати та терміни, а також дотримуючись запропонованої дорожньої карти та порад досвідченого юридичного радника, ви можете зробити зважений вибір та підготувати свій бізнес до успіху в динамічному та конкурентному середовищі європейського криптовалютного ринку.
