Як застрахувати інвестиції від ризиків в Україні
Зміст
У наш час інвестування в Україні може приносити хороші прибутки. Водночас воно несе певні економічні ризики, особливо у зв’язку з поточною економічною та воєнною ситуацією, коли ринки можуть бути непередбачуваними.
У цій статті розглянемо основні види страхування та способи захисту інвестицій. Ви дізнаєтеся, які ризики найбільш актуальні для українського ринку і як їх мінімізувати без втрати можливості для зростання капіталу.
Правильний підхід до страхування інвестицій допоможе почуватися впевненіше на ринку й зберегти накопичення навіть у складних воєнних умовах.
Що таке страхування інвестицій і які ризики воно покриває
Страхування інвестицій – це комплекс фінансових інструментів і механізмів, спрямованих на захист капіталу інвестора від різних видів ризиків, які можуть призвести до часткової або повної втрати коштів.
Головна мета такого страхування – не гарантувати стовідсотковий прибуток, а мінімізувати потенційні збитки, створити своєрідну «подушку безпеки». Страхування інвестиційних ризиків в Україні знижує рівень стресу під час прийняття рішень. Ви можете диверсифікувати портфель: додати більш ризикові, але потенційно прибуткові активи. Це також дає можливість планувати довгострокові інвестиції без зайвих переживань через короткострокові коливання ринку. У цьому контексті є ефективним страхування інвестицій в акції.
Ключові ризики, які покриває страхування:
- Політичні – зміни в законодавстві держави, нестабільність влади, введення санкцій.
- Економічні – інфляція, девальвація національної валюти, рецесія.
- Воєнні – пошкодження або знищення майна, транспорту, загибель чи поранення людей, збитки, заподіяні бізнесу (знищення виробничих будівель, обладнання, логістики) тощо. Страхування інвестицій від воєнних ризиків є особливо актуальним для України, адже війна може призвести до повної втрати активів.
- Ринкові – падіння цін на акції, облігації та інші фінансові інструменти.
Форми страхування інвестицій в Україні
В Україні форми страхування інвестицій умовно можна поділити на дві основні категорії – залежно від того, хто є ініціатором і регулятором таких механізмів: державне (або підтримане державою) страхування інвестицій і комерційне страхування (приватне, через страхові компанії). Державна форма передбачає захист внутрішніх інвестицій і страхування іноземних інвестицій від політичних і воєнних ризиків. Комерційна – класичне страхування майнових і фінансових втрат, пов’язаних із широким спектром ризиків.
Державні форми страхування, зокрема обов’язкові, визначає Кабінет Міністрів України. Страхова політика також реалізується через Експортно-кредитне агентство (ЕКА), що покриває експортні інвестиції українського бізнесу, та агентство MIGA (структура Світового банку), яке забезпечує страхування інвестицій від політичних ризиків для міжнародних інвесторів.
Комерційне страхування здійснюється вітчизняними та міжнародними страховими компаніями (зокрема, філії страховиків-нерезидентів) на підставі ліцензій, виданих державою. Важливо, що страхові компанії пропонують різні компенсації й продукти, які не завжди збігаються з класифікацією ризиків, встановленою українським законодавством. Тому перед вибором страхового продукту варто ретельно вивчати умови договору.
Основні форми страхування за типом інвестицій:
- Страхування фінансових інвестицій покриває ризики втрати коштів, вкладених у цінні папери, банківські депозити, інвестиційні фонди. Це може бути як часткове, так і повне відшкодування збитків залежно від умов договору.
- Страхування прямих інвестицій охоплює вкладення в реальні активи – нерухомість, обладнання, підприємства. Страхуються як самі активи, так і доходи від них. Ця форма є надзвичайно актуальною для бізнесу, адже забезпечує захист інвестицій в умовах війни.
- Страхування інвестиційних проєктів – це комплексний захист усього проєкту від початку до завершення, включно з технологічними та фінансовими ризиками, а також небезпеками на будівництві.
Страховий договір (поліс) є основним документом, який містить усі умови страхування, визначає права та обов’язки страховика й страхувальника. Для великих проєктів може оформлятися генеральний поліс з можливістю додавання окремих об’єктів.
Зазвичай в договорі передбачена франшиза у страхуванні – сума, яку інвестор покриває самостійно. Страхова сума може становити від 50% до 100% від вартості інвестицій. Термін дії поліса здебільшого збігається з терміном інвестиційного проєкту.
Захист іноземних та міжнародних інвестицій
Міжнародні інвестиції потребують особливого підходу до страхування, оскільки ризики тут значно вищі через різні правові системи, валютні коливання, інвестиційний клімат і політичну нестабільність.
Механізми страхування через державні гарантії
Багато країн створили спеціальні державні агентства для підтримки своїх інвесторів за кордоном. Наприклад, німецька Euler Hermes або американська OPIC (тепер DFC) забезпечують страхування міжнародних інвестицій німецьким та американським компаніям під час інвестування в країни, що розвиваються. Україна має Експортно-кредитне агентство (ЕКА), яке може надавати гарантії українським інвесторам.
Міжурядові угоди та багатосторонні механізми
Україна підписала двосторонні угоди про захист інтересів інвесторів в цінні папери з понад 70 країнами. Ці угоди гарантують справедливе ставлення до іноземних інвесторів і можливість звернення до міжнародного арбітражу. Також діє Багатостороння агенція з гарантій інвестицій (MIGA), яка є учасником групи Світового банку.
Приклади застрахованих інвестицій
Компанія Carlsberg застрахувала власні інвестиції в українські пивоварні через данську державну систему гарантій. Австрійська Raiffeisen Bank International використовувала страхування політичних ризиків для своїх операцій в Україні.
Серед українських компаній показовим прикладом є МХП, яка здійснювала страхування міжнародних операцій через Lloyd’s of London.
Хто пропонує страхування інвестицій в Україні
Ринок страхування в Україні представлений кількома ключовими гравцями, які спеціалізуються на різних сегментах і мають свої унікальні переваги.
Страхова компанія | Спеціалізація | Ключові переваги | Цільова аудиторія |
|---|---|---|---|
PZU Україна | Корпоративне страхування, міжнародні проєкти | Потужна польська материнська компанія, досвід з великими проєктами, міжнародна експертиза | Великі корпорації, міжнародні інвестори |
ARX | Фінансові та інвестиційні ризики | Гнучкий підхід, індивідуальні рішення, сильна репутація в корпоративному сегменті | Середні та великі підприємства |
УНІКА | Універсальне страхування | Конкурентні тарифи, швидке врегулювання, широка мережа | Середній бізнес, приватні інвестори |
Євро Інс | Інноваційні продукти | Розуміння IT-сфери, робота зі стартапами, сучасні підходи | IT-компанії, інноваційний бізнес |
АСКА | Комплексне, зокрема медичне страхування | Великий досвід роботи, стабільність, широкий продуктовий ряд | Традиційний бізнес, довгострокові проєкти |
Більшість українських страховиків працюють через перестрахування з міжнародними компаніями, такими як Munich Re або Swiss Re. Це їм дає змогу приймати на страхування великі ризики, але може ускладнювати процес врегулювання претензій.
Обираючи страховика, важливо зважати не лише на розмір компанії, а й на її досвід роботи з відповідними ризиками, страхові випадки, виконання зобов’язань і наявність міжнародних партнерів для перестрахування.
Висновок
Страхування інвестицій в Україні – це необхідний інструмент для правового захисту капіталу в умовах підвищених ризиків, особливо актуальний в поточній геополітичній ситуації.
Українські інвестори мають доступ до різних форм страхування – від захисту фінансових інвестицій до комплексних проєктів. Міжнародні механізми, зокрема державні гарантії та багатосторонні угоди, відкривають додаткові страхові можливості для страхування.
Вибір страхової компанії залежить від специфіки бізнесу та розміру інвестицій. Великі проєкти краще страхувати через компанії з міжнародними партнерами, для малого бізнесу підійдуть локальні страховики. Отже, вибір за вами.
