Чи варто вкладати гроші в українські ОВДП і як на цьому можна заробити
Статистика показує, що в пошуках цінних паперів для інвестування українці все частіше надають перевагу облігаціям внутрішньої державної позики (ОВДП). Їхнім власникам держава гарантує повернення коштів через певний проміжок часу з відсотками.
За даними Міністерства фінансів України, у 2024 році обсяг ОВДП у власності фізосіб збільшився на 49%, юридичних осіб – на 28%.
Однак є категорія людей, які й досі не наважуються використовувати такий інструмент інвестування. Побоювання зрозумілі, адже ви фактично позичаєте гроші державі, яка перебуває в стані війни, і її фінансові перспективи складно прогнозувати.
У цій статті розглянемо переваги й ризики інвестування в цей вид цінних паперів. Ви дізнаєтесь, чи можна заробити на ОВДП і де їх придбати. Також розповімо, чи вигідно купувати військові облігації.
ОВДП в сучасних умовах України
Зараз країна перебуває у складному фінансовому становищі, навіть попри систематичну допомогу західних партнерів. На військові потреби в середньому витрачається близько чверті ВВП щорічно. У 2025 році в державному бюджеті закладено на оборону 2,23 трильйона гривень. Невдовзі після початку війни уряд запровадив комплекс заходів для фінансування оборонного сектору. Серед ключових джерел було визначено продаж облігацій внутрішньої державної позики, різновидом яких є військові облігації.
Така співпраця держави та інвесторів є взаємовигідною. Річні відсотки залежать від типу ОВДП, який обирає інвестор. Дохідність ОВДП у 2024 році становила: у гривні 15,98%, у доларі – 4,64%, у євро – 3,06%. Поза сумнівом і вигідність державних військових облігацій. За повідомленням Нацбанку, їхній обсяг у власності фізичних і юридичних осіб за останній рік зріс у 1,8 раза.
Разом з цим інвестори оцінюють своє рішення як етично правильне, адже підтримують країну у важкі часи. Додатково довіру викликає співпраця не з приватною структурою, а безпосередньо з державою, зокрема за участі Фонду гарантування вкладів. Звичайний банк може за першої можливості оголосити себе банкрутом, а фінансові відносини з державними інституціями відрізняються значно більшою надійністю та безпечністю.
Інвестиції в ОВДП: основи купівлі державних цінних паперів
Якщо прибутковість військових облігацій в Україні вам здається привабливою, і ви готові інвестувати кошти, є три способи це зробити.
- Застосунок «Дія». Самостійно «Дія» не продає облігації, проте через застосунок у вас є можливість придбати облігації в одного із партнерів – банків чи ліцензованих брокерів. Зайдіть в застосунок, відкрийте меню «Послуги», оберіть «Військові облігації» й тип цінних паперів за назвою міст або територій. Тут є різні групи облігацій, які названі на честь тимчасово окупованих українських міст, наприклад, Алушта, Керч, Судак, Дебальцеве, Джанкой. Після цього вам буде відкрито рахунок у банку чи брокера, який співпрацює з «Дією». Всі подальші операції з цінними паперами проводитимуться через цей рахунок.
- Банк. Найбільш популярні первинні дилери ОВДП – організації, які мають право реалізовувати облігації, – ПриватБанк і Monobank. Відкриття рахунку можна провести або особисто у відділенні, або через мобільний застосунок фінансової установи. Щоб дізнатися, як купити військові облігації в Монобанку, можна просто зв’язатися зі службою підтримки.
- Брокер. Фактично це те ж саме, що і відкриття рахунку через «Дію», але з двома відмінностями. По-перше, вкладник з’ясовує всі питання, як-от сума вкладу, терміну, напряму з ліцензованим фінансовим посередником. По-друге, в такому випадку можна співпрацювати з брокерами, які не асоційовані з «Дією».
Купувати облігації можуть як фізичні, так і юридичні особи, але умови для них відрізняються. Для фізичних осіб поріг входу невисокий: 1 000 гривень, доларів або євро. Для юридичних осіб мінімальна сума – 1 млн грн. Купувати ОВДП можуть також нерезиденти України, окрім громадян рф і білорусі.
Щоб інвестувати кошти, вам потрібно обрати один з трьох описаних способів і відкрити рахунок. Далі відбувається укладання договору про послуги, пов’язані з цінними паперами (зазвичай в електронному форматі) та переказ коштів на рахунок. Зверніть увагу, що перед підписанням договору вам варто уважно його прочитати та визначитися з бажаними умовами: сумою, терміном, варіантами погашення. Наступний етап – подача заявки на аукціон (банківські установи беруть ці зобов’язання на себе). Після проведення аукціону цінні папери потрапляють на рахунок інвестора. Ваше право власності на облігації підтверджується випискою про зарахування, яку надає банк або брокер. Далі ви можете зберігати або перепродавати їх, якщо вважатимете це фінансово доцільним.
Дохідність і прибутковість ОВДП: чи варто це вкладу грошей
Ми підійшли, мабуть, до головного питання: наскільки великий дохід від ОВДП України може очікувати інвестор? Все залежить від того, на який період часу ви готові позичити кошти державі. Середній показник річного прибутку складає 16% у гривні, 4,5% у доларах та 3,3% у євро. Акцентуємо на тому, що це середньоринкові показники.
Наприклад, якщо ви вкладете кошти у гривні на 6 місяців, ви отримаєте приблизно 16,5% річних. Інвестиції на 18 місяців принесуть вам 18,35%.
Щоб визначитися з тим, чи варто вкладати гроші в ОВДП, можна порівняти такий вид інвестування з іншими. Візьмемо стандартний депозит у ПриватБанку. Вклад на 18 місяців принесе вам 10% річних. І це не найгірший варіант: провівши розрахунки на депозитному калькуляторі українських банків, можна отримати результат у 8% і менше. Тож що вигідніше: ОВДП чи депозит? Звісно, перший варіант.
Прибутковість залежить напряму від терміну вкладання коштів. Є дві категорії інвестицій в ОВДП. Перша – купонні облігації. Це інвестиції на тривалий термін (понад 3 місяці). Виплати – щоквартально або щопівроку. Друга категорія – дисконтні, короткострокові інвестиції. Інвестор купує їх дешевше (за 950 грн), а виплати отримує за номіналом (1 000 грн). Найкоротший термін – 1 місяць.
Щоб визначитись, чи рентабельна покупка ОВДП, необхідно знати ставку податку. Для фізичних осіб діє податкова пільга: не стягується ні податок на доходи фізичних осіб, ні військовий збір. Юридичні особи на загальній системі звільнені від 18% податку на прибуток з операцій купівлі облігацій. Якщо юрособа на єдиному податку – включається до бази оподаткування єдиним податком.
Чи вигідно купувати або продавати військові облігації (ОВДП)
У наш час вкладення коштів в ОВДП є найбільш вдалим варіантом інвестування коштів з-поміж класичних методів. На ситуацію впливає як відсоткова ставка, так і відсутність оподаткування для фізичних осіб. Нагадаємо, що ставки за військовими ОВДП у 2025 році коливаються в діапазоні 15–18% річних у гривні, залежно від терміну. Такі показники роблять їх конкурентоспроможними навіть на тлі високої інфляції.
Багато інвесторів знають, як вигідно продавати українські ОВДП. Навіщо це робити? По-перше, можна зіграти на зміні відсоткової ставки й продати цінні папери дорожче, ніж купували. По-друге, можуть сформуватися сприятливі умови для реінвестування коштів в інші активи. По-третє, інколи інвестору просто потрібні гроші тут та зараз, а термін виконання своїх зобов’язань державою настане ще не скоро.
Інвестування в облігації має декілька важливих переваг над іншими інструментами:
- Низький ризик. Гарантом виконання зобов’язань є держава, а не приватна структура.
- Фіксований прибуток. В умовах не вказуються обставини, за яких інвестор може отримати менше грошей, ніж було обговорено.
- Можливість заробити валюту. Для цього ОВДП надають непогані відсотки.
- Висока ліквідність. Державні облігації мають більший попит на ринку, ніж цінні папери приватних компаній.
Продаж таких активів можна здійснити достроково на вторинному ринку. У декого може виникнути питання: навіщо купувати ОВДП на вторинному ринку, якщо можна отримати цінні папери напряму від держави? Причини наступні:
- можливість оформити покупку швидше (немає потреби чекати аукціону);
- ширший вибір. На вторинному ринку доступні всі типи ОВДП. Держава одночасно може не надавати доступу до такого асортименту;
- можливість зекономити, а значить, заробити більше. Таке стається, коли продавцю терміново потрібні гроші, і він бажає продати свої активи зі знижкою;
- менший термін очікування виплат. На вторинному ринку ви отримуєте уже «активовану» облігацію. Тобто замість 6 місяців ви можете отримати виплату через 2–3 місяці.
Саме тому досвідчені інвестори часто звертають увагу на вторинний ринок у пошуках вигідних пропозицій з придбання облігацій.
Переваги та ризики інвестування в ОВДП
Ще одна з ключових переваг такого типу інвестицій – держава гарантує захищеність 100% ваших активів. Для порівняння, у випадку банківських вкладів державна гарантія поширюється лише на суми до 200 000 грн.
Розгляньмо ризики, які можуть спричинити інвестиції в ОВДП.
Ризик | Сутність |
|---|---|
Валютний ризик | У разі вкладання доларів або євро є вірогідність, що частину прибутку «з’їсть» коливання курсу, особливо якщо йдеться про довготривалі інвестиції. |
Інфляційний ризик | Стан війни може прискорити інфляцію в будь-який момент. У результаті реальний прибуток може бути меншим, ніж запланований. До того ж: що тривалішим є термін, то вищим є ризик. |
Ризик дострокового продажу | Якщо терміново знадобляться кошти, можливо, доведеться поступитися в ціні, що може нівелювати прибутковість. |
Воєнний ризик | Хоча держава й гарантує захист активів і виплати, однак воєнний стан – це стан турбулентності. Не варто ігнорувати той факт, що захищеність коштів, як і стабільність економіки загалом, залежить від ситуації на фронті. |
Обмежена дохідність | Хоча відсоткова ставка є далеко не найгіршою, все ж за цим показником ОВДП поступаються інвестиціям (особливо ризиковим) в акції, криптовалюти. |
Незручність для невеликих юридичних осіб | Малі компанії можуть дозволити собі інвестувати порівняно незначні суми. |
Попри низку цих недоліків наразі інвестиції в ОВДП вважаються одними з найнадійніших серед доступних в Україні.
Висновок
Розміщення вкладів фізичних осіб і бізнесу в ОВДП – це можливість отримати прибуток і допомогти країні. Зробити це не складно, адже фінансові агенти – банки, брокери – дуже спростили процедуру інвестування, аби інструмент став доступним для широкого загалу.
За потенційною дохідністю цей спосіб переважає багато інших на українському інвестиційному ринку, тож якщо ви шукаєте можливість зберегти та примножити свій капітал, інвестиції в ОВДП варті вашої уваги.
