ETF фонди: що це, як працюють та як на них заробляти

Якщо у вас є певна сума грошей, і ви хочете їх вдало інвестувати, ви замислюєтеся, куди вкласти буде найвигідніше й найбезпечніше. Варіантів наразі доволі багато. Перший – купити акції надійних компаній, які точно не прогорять, принаймні у найближчі роки: Netflix, Meta, Microsoft. Однак, вартість однієї акції доволі висока і не кожен готовий на це піти. Тому деякі інвестиційні підприємці обирають другий варіант – збирають портфель з акцій компаній середнього розміру. Але й тут не кожен справляється: постійна перевірка актуальної інформації, графіки, безліч цифр, і це все на фоні новин про чергову фірму, чиї акції впали майже до нуля… Може, краще просто покласти гроші «під подушку»?

Якщо ви проходили такий класичний для багатьох шлях роздумів, не поспішайте відмовлятися від ідеї інвестування. Спробуйте ЕТФ фонди, тобто біржові інвестиційні фонди. Тут більшість роботи виконують за вас, від вас потрібна лише сума грошей, яку ви готові інвестувати. Однак перш ніж вкладати гроші таким чином, все ж варто добре розібратися з усіма особливостями ETF фондів.

ETF фонди: що це таке

ETF фонди – це організації, які моніторять ринок та купують акції певних компаній, базуючись на своїх аналітичних даних та прогнозах. Наприклад, у портфелі такого фонду можуть бути акції 50 компаній, й висока ціна акцій для багатьох фондів не має значення.

Зібравши власний портфель, біржові інвестиційні фонди ETF пропонують приватним інвесторам вкласти гроші. Тобто, скажімо, в активі фонду є цінні папери від 20 компаній, які працюють у сфері інформаційних технологій. Вкладаючи власні кошти в такий фонд, ви не купуєте ті цінні папери. Ви інвестуєте гроші в сам фонд, стаючи одночасно власником (хоч і частково) акцій тих 20 компаній.

ETF – це фонд, який виступає посередником на ринку акцій, інвестуючи замість своїх вкладників, і, звісно ж, бере за це певний відсоток. Вкласти сюди кошти – хороший варіант для новачків. Як ви вже зрозуміли, особливо нічого складного робити не потрібно. Ви, немов в магазині, обираєте продукт, який вам до вподоби. Однак, перед тим як купити акції ETF, певну аналітичну роботу вам все ж доведеться провести, адже, як і у будь-якій сфері бізнесу, є надійні організації, а є не дуже надійні. Ненадійні – це ті, хто додають у свій портфель якомога більше ризикових акцій і пропонують людям інвестувати кошти під великий відсоток. Наслідки для вкладника очевидні.

Тож інвестування в ETF фонди – це не зовсім позбавлена ризиків діяльність. Однак все одно це значно простіше, ніж збирати портфель самостійно.

Найпопулярніші фонди можна легко знайти в інтернеті. Вони одночасно й більш надійні, оскільки мають порівняно невисоку прибутковість. Це відмінний варіант, аби захистити свої збереження від інфляції. Більша прибутковість – більші ризики. Тут вже кожен обирає на свій розсуд.

Хто та як створює ETF фонд

Перед тим як описувати, як працюють ETF фонди, коротко розглянемо процес створення такої фінансової організації.

ETF фонди з дивідендами створюються спонсорами, емітентами або засновниками ETF. На початковому етапі спонсор немає ніяких прав на фінансовому ринку, тому він звертається до авторизованого учасника, який має у наявності всі необхідні ліцензії та дозволи. Цей АУ виконує функції посередника між первинним ринком (ETF) та вторинним ринком, де ведеться торгівля акціями.

Авторизований учасник виходить на ринок та купує акції, які потрібні ETF, формуючи його портфель. Фонд натомість надає йому свої власні акції, які у результаті реалізуються на відкритому ринку. Авторизований учасник отримує активи, рівноцінні акціям, які він надав фонду з відкритого ринку. Цінні папери, які фонд дає на заміну, називаються creation unit.

Після цього потенційні інвестори отримують можливість проводити інвестиції в ETF фонди, які були створені таким чином.

Ми розглянули базові, головні етапи створення такого фонду. Однак, є низка етапів, які має пройти фонд, перш ніж розпочати свою роботу:

• По-перше, майбутній фонд повинен оприлюднити інформацію стосовно того, на що він буде орієнтуватися: це може бути певна група компаній, певна сфера ринку, індексні фонди. До прикладу низка топ ETF фондів обирають S&P 500. Це список 500 компаній США з найбільшою капіталізацією.
• По-друге, має бути проведена розробка стратегії управління та структури ETF.
• По-третє, регулятори. Це ті, хто слідкує за діяльністю фондів та компаній, їм подібним. У США це, наприклад, SEC (Securities and Exchange Commission), у ЄС – UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities). SEC, до речі, створила цілу епопею з наданням дозволу на відкриття ETF криптовалютних фондів. Цілий ринок чекав довгі місяці на рішення цієї комісії, не маючи змоги взагалі нічого без нього зробити. Ось такий вплив мають світові регулятори, які займаються ETF фондами.
• По-четверте, потрібно провести фінальний етап – лістинг на біржі. Компанія входить у перелік ETF-фондів, чиї акції можна офіційно купувати.

Також згадаємо, що таким компаніям потрібен депозитарій. Це фінансова організація, яка контролює активи фонду та гарантує їхню безпеку. Вона веде облік транзакцій і забезпечує прозорість операцій з ETF.

Як працюють ETF фонди

Перед тим як вкладати власні кошти у подібні організації, важливо не тільки розуміти, що таке ETF фонд, яким чином він влаштований, але і як він працює.

Цільовою аудиторією таких фондів є люди, які бажають вкласти свої кошти в акції, але або не хочуть витрачати час на аналіз ринку акцій, або не мають для цього потрібних знань.

Фонд бере на себе зобов’язання оцінювати ризики, перспективи акцій тих чи інших компаній. Кінцевий клієнт (інвестор) отримує на вибір портфелі цінних паперів, створені аналітиками ETF. Якщо вам пощастило з фондом, ви вклали кошти, вам лишається отримувати прибуток без зайвих зусиль.

Потрібно розуміти, що працівники ETF фонду не можуть на 100% точно спрогнозувати ріст чи зниження вартості акцій тієї чи іншої компанії. Це означає, що, навіть скориставшись послугами ETF, ви можете піти в мінус. Однак ризик цього все одно значно нижчий, ніж за умови самостійного формування портфеля середньостатистичним інвестором без значних аналітичних навичок. Отже, замість освоєння тонкощів графіків та тенденцій зміни вартості акцій, вам потрібно лише дізнатися, які ETF вибрати. Повірте, це значно простіше.

Отже, роботу фондів можна описати такими етапами:

• створення фонду;
• купівля акцій компаній, формування портфелю або декількох портфелів;
• залучення інвесторів, тобто продаж власних акцій (наголошуємо на тому, що фонди торгують власними акціями, а не тими акціями, які вони купили);
• виплата прибутків інвесторам.

Ось і все. ETF – це посередник, який бере свій відсоток за значне спрощення життя інвесторів.

Переваги та недоліки інвестування в ETF

Навіть кращі ETF фонди мають свої переваги недоліки. Розгляньмо плюси та мінуси інвестування в акції таких компаній.

Переваги:

• Диверсифікація портфелю. Купуючи одну акцію, ви, по суті, інвестуєте в акції багатьох компаній. Тобто ви уникаєте сценарію, коли всі ваші кошти залежать від стану справ однієї фірми. Аналітики ETF формують портфелі таким чином, щоб зниження вартості акцій однієї компанії з великою ймовірністю компенсувалося здорожчанням вартості акцій іншої.
• Прозорість. Ви бачите, в акції яких компаній вкладаєте й стан справ своїх активів. Хороші фонди публікують звіти щотижня або щодня.
• Низький вхідний поріг. Як ми казали на самому початку, не всім доступне інвестування в акції великих компаній: вони дорогі. Вартість акцій ETF-фондів зазвичай значно дешевше.
• Доступ до інвестованих коштів. ETF працюють не як банки, які беруть кошти, скажімо, на рік, і протягом цих 365 днів ви не можете нічого зробити зі своїми грошима. ETF фонди дають змогу вводити та виводити кошти.
• Можливість інвестувати у певну галузь. Припустимо, ви вірите у стрімкий розвиток штучного інтелекту і вважаєте за потрібне вкласти сюди кошти. Однак кількість таких компаній вимірюється тисячами, про більшість з яких ринок забуде уже наступного року. ETF-фонди аналізують усі дані, відбирають найкращі та пропонують своїм інвесторам вкласти у фірми, які мають відношення до однієї сфери. Це значно знижує ризики.

Недоліки:

• Відсутність можливості впливати на інвестиційний портфель. Як ми вже зазначали, портфель формують аналітики компанії.
• Можливість некоректного відображення індекса фонду (Tracking Error). Цей індекс є показником загального стану ETF. За допомогою різних управлінських заходів компанії можуть ним маніпулювати, надаючи інвесторам неправдиву інформацію.
• Залежність від коректності роботи софту та персоналу фонду. Якщо ви побажаєте швидко внести або вивести кошти, можете зіткнутися з перепонами, які від вас не залежать.

Ну і звісно, у кожного фонду є маржа, тобто відсоток за користування послугами. Однак навряд чи це можна віднести до недоліків. Просто додатковий факт.

Види ETF фондів

ETF фонди бувають різні, ось основні різновиди:

• Секторальні – ті, що спеціалізуються на певних сегментах ринку (харчова промисловість, IT, фармацевтика тощо).
• Сировинні – вартість акцій прив’язується до вартості цінних металів або іншої сировини.
• Облігаційні – як актив використовуються облігації.
• Зворотні – фонди отримують прибуток за умов падіння вартості певних активів. Наприклад, якщо аналітики прогнозують, що завтра вартість нафти впаде на 2%, вони купують активи, які за таких умов мають подорожчати на 2%. У разі, якщо аналітики праві, інвестори ETF лишають у плюсі. Зворотні ETF фонди – найкращий варіант для людей, які хочуть отримання прибутку без необхідності довго чекати. Однак у такому випадку і ризики вищі.

Як заробляти на інвестиціях в ETF фонди з України

Перед тим, як обирати, де купити ETF, потрібно підготувати пакет документів, який характерний для реєстрації у будь-якого брокера: копія закордонного паспорта, підтвердження місця реєстрації та копія ідентифікаційного номера.

Кожен брокер встановлює свій мінімальний ліміт інвестування, а от максимум однаковий для всіх: 100 тисяч євро на рік. Таке обмеження встановлене Національним Банком України.

Ось приклади умов користування послугами брокерів, які доступні в Україні:

• Interactive Brokers. Мінімальний депозит – відсутній. Вартість обслуговування рахунку – 10 доларів. Комісія за кожну акцію – 0,005 долара.
• Exante. Мінімальний депозит – 10 тисяч євро. Вартість обслуговування рахунку – відсутня. Комісія за кожну акцію – 0,02 долара.
• Універ. Мінімальний депозит – 2 тисячі євро. Вартість обслуговування рахунку – відсутня. Комісія за кожну акцію – 0,02 долара.

Алгоритм роботи з цими компаніями ідентичний роботі з усіма типами брокерів. Спочатку ви реєструєтеся, проводиться перевірка документів і після її успішного завершення ви можете вкладати кошти в обрані активи.

Скільки можна заробити та як оподатковуються ETF фонди з України

Від послуг компанії буде залежати, яка дохідність ETF, до якої ви звернулися. Саме брокер формує портфель, а значить, однакової дохідності очікувати не варто.

Наприклад, за підсумками 2023 року SPDR S&P 500 зріс на 15%, а iShares MSCI EAFE подорожчав лише на 0,3%, тобто інвестори навіть не нівелювали вплив інфляції. Водночас, наприклад, вкладники Invesco QQQ Trust зірвали справжній куш, отримавши 48% річних. Отже, порада: обираючи, які ETF купувати, подивіться на прибуток того чи іншого фонду за останній рік чи два.

Щодо податків: інвестори платять 18,5% податок на прибуток та 1,5% військового збору (невдовзі, вірогідно, цей показник зросте до 5%).

Як виплачують дивіденди та купони з паперів, що входять до портфеля біржового фонду

Дивіденди виплачуються інвесторам згідно з розміром їхньої частки у фонді. Що більше акцій, то більше прибуток. Фонди встановлюють різний графік виплати дивідендів чи, як їх ще називають, купонів – щомісячно, щоквартально, щорічно. Кошти спочатку потрапляють на рахунок інвестора у брокера, після чого їх можна вивести у звичному грошовому форматі.

Окремо варто згадати акумулюючі ETF фонди. Ви можете налаштувати співпрацю з фондом таким чином, що ваші дивіденди автоматично йтимуть на збільшення вашого депозиту, що у перспективі може суттєво збільшити ваші доходи завдяки ефекту складного відсотка.

Перелік найкращих ETF фондів

Ось п’ятірка найбільш популярних фондів, які приносять своїм інвесторам стабільний прибуток:

• SPDR S&P 500;
• Invesco QQQ Trust;
• iShares MSCI EAFE;
• iShares Russell 2000;
• Technology Select Sector SPDR.

Порівняймо їх.

Перед тим як інвестувати у фонд ETF, звертайте увагу саме на такі ключові показники.

Розгляньмо свіжі графіки цих фондів.

SPDR S&P 500

Invesco QQQ Trust

iShares MSCI EAFE

iShares Russell 2000

Technology Select Sector SPDR

Як обрати біржовий ETF фонд для інвестицій

Обираючи ETF фонд для інвестицій, врахуйте такі показники:

• Визначіться з сектором для інвестування – це може бути або певний сегмент ринку, або певні валюти, або сировина.
• Ознайомтеся з вартістю обслуговування клієнта.
• Оцініть волатильність – подивіться історичні коливання вартості фонду.
• Історія та репутація – дослідіть усю можливу інформацію про фонд.
• Періодичність виплат дивідендів – визначтеся, як часто ви бажаєте отримувати прибуток.
• Мінімальні вимоги до інвестування, мінімальна вартість акції, яка купується.

Якщо не знаєтеся на таких тонкощах, проконсультуйтеся з фахівцем.

Які ризики під час купівлі акцій ETF

Як ми вже згадували, інвестування в акції ETF не позбавлено ризиків. Ось із чим можна зіштовхнутися:

• Ризик стати жертвою шахраїв. У цій сфері багато нечистих на руку компаній, саме тому варто оцінювати репутацію та історію перед інвестуванням. Особливо уважно робіть це перед тим як купити ETF в Україні, на жаль, у нас такі ситуації зустрічаються частіше, ніж на європейському ринку.
• Ризик концентрації. Попри те, що ви прагнете диверсифікувати свої інвестиції, фонд може вирішити зосереджуватися на певних компаніях чи сферах.
• Ризик управлінця. Керівництво фонду може змінюватися. Можуть найматися нові топменеджери. Все це може впливати на ваші інвестиції.
• Ризик дивідендів. Ваші дивіденди можуть скоротитися, якщо компанії, чиї акції купив ETF, вирішили відмовитися від виплат дивідендів або знизили відсоткову ставку.

Різниця між ETF та ПІФом

Загалом ETF фонди діють схожим чином із пайовим інвестиційним фондом. Однак між ними є низка відмінностей:

• ETF торгує акціями, як на біржі. Акції ПІФ купуються та продаються лише через управлінську компанію.
• ETF має пасивне управління. Фонд намагається повторити індекси на загальному ринку акцій. ПІФ має активне управління: професійні керівники фондами ухвалюють рішення, які можуть суперечити ринку. Це може принести як дохід, так і втрати залежно від ситуації на ринку.
• Зазвичай мінімальна сума інвестування в ETF нижча, ніж у ПІФ.
• Витрати за обслуговування у ПІФ можуть бути значно вищими, особливо якщо проводиться активне управління організацією (керівна ланка бере додатковий відсоток). 
• ETF мають вищу ліквідність, ніж ПІФ.

Отже, ETF фонди – це сучасний і доступний інструмент інвестування, який дає змогу диверсифікувати портфель та отримувати дохід на фінансових ринках навіть із мінімальними знаннями про торгівлю. Однак важливо враховувати переваги та недоліки інвестицій у фонди, розуміти ризики та деталі вибору правильного ETF залежно від власних фінансових цілей і стратегії. Ретельний аналіз, правильний вибір фонду та дотримання фінансової дисципліни допоможуть отримати максимальний прибуток і мінімізувати ризики.