Що таке акції

Зберігати свої грошові накопичення вдома – не найкраще рішення для кризових часів. Через інфляцію вони досить швидко знецінюються, і ви втрачаєте свої кошти. Набагато вигідніше почати інвестувати в цінні папери. Так ви не просто збережете свої накопичення, але й зможете їх примножити. Якщо ви хочете розібратися, як працюють акції, то ця стаття саме для вас.

Якщо говорити простими словами, то акції – це документ, який засвідчує право його власника на певну частку компанії. Акціонер за використання своїх грошей отримує винагороду – дивіденди. Для компанії випуск акцій – це спосіб залучити додаткові ресурси для свого розвитку.

Інвестиції в цінні папери є одним з популярних способів отримання пасивного доходу. Але спочатку потрібно розібратися, як працює цей ринок, які є акції та як саме на них заробляти.

Хто, як і навіщо випускає акції

Акції підприємства – це спосіб залучення інвестицій для компаній. Акції випускають як публічні фірми, так і приватні. Публічні компанії, тобто акціонерні товариства відкритого типу (ВАТ), розміщують свої акції на фондових ринках, тоді як приватні компанії (ЗАТ) обмежують обіг своїх цінних паперів певним колом інвесторів.

Для того, щоб компанія провела емісію акцій чи облігацій, спочатку необхідно ухвалити відповідне рішення радою директорів, а також зареєструвати випуск цінних паперів у регуляторних органах. Уже після цього акціонерна компанія може випускати акції та продавати їх.

Основними причинами випуску цінних паперів є:

• Залучення капіталу. Кошти, які отримує компанія від продажу акцій, можуть бути використані для розширення виробництва, маркетингових кампаній та інших стратегічних цілей.
• Погашення боргів. Іноді акції бувають використані як спосіб залучення ресурсів для погашення наявних боргів або для поліпшення фінансового становища.
• Збільшення ліквідності. Для публічних корпорацій випуск акцій на фондовій біржі збільшує ліквідність активів, що робить її більш привабливою для інвесторів.
• Мотивація співробітників. Багато компаній пропонують своїм співробітникам опціони на акції або цінні папери як частину компенсаційного пакета. Це сприяє їхній мотивації та залученості в успіх компанії.

Навіщо купувати акції компанії й що вони дають власнику

Для інвесторів акції можуть бути вигідним вкладенням коштів, залежно від їхніх фінансових цілей, толерантності до ризику та інвестиційної стратегії. Найчастіше акції купують з наступних причин:

• Отримання доходу. Дивіденди можуть бути регулярним пасивним доходом для інвесторів. Якщо компанія зростає та її прибуток збільшується, ціна акцій може підвищуватися, що дає нагоду інвесторам продати свої акції за вищою ціною та отримати прибуток.
• Право власності. Купуючи випущені акції, інвестор стає частковим власником компанії.
• Голосування та контроль. Власники простих акцій мають право голосу на загальних зборах акціонерів, що дає їм змогу впливати на ключові рішення в компанії.
• Диверсифікація портфеля. Включення акцій у свій інвестиційний портфель дає змогу диверсифікувати ризики, оскільки акції можуть мати різну динаміку цін порівняно з іншими активами, такими як облігації або нерухомість.
• Інфляційний захист. Інвестиції в акції можуть забезпечити захист від інфляції, оскільки ціни акцій часто зростають разом із загальним рівнем цін в економіці.

Як працюють акції та де дивитись їхній курс

Важливо не тільки розуміти, що таке акція, але й розбиратися, як вона працює. Різні види акцій акціонерного товариства можуть надавати різні переваги своїм власникам. Купівля акції – ознака співвласності компанії, що дає пред’явнику право на частину її прибутку та активів.

Основні механізми роботи акцій включають:

• Дивіденди. Компанії можуть виплачувати частину свого прибутку акціонерам.
• Право голосу. Власники звичайних акцій мають змогу голосувати на загальних зборах акціонерів.
• Ліквідність. Висока ліквідність означає, що акції можна швидко купити або продати за ринковою ціною.

Самостійно розібратися на фондовому ринку новачкам може бути складно. Брокерська компанія допоможе вам більше дізнатися про акції, їх види та курс. Якщо ж ви хочете особисто відстежувати курс акцій, це можна зробити через такі канали:

• фондові біржі;
• фінансові новини;
• брокерські сайти;
• спеціалізовані мобільні застосунки.

Які види акцій існують

Перш ніж купувати цінні папери, варто з’ясувати, які бувають акції та які з них відповідають вашому запиту.

Акції поділяються на два основних види:

• звичайні;
• привілейовані.

Коли йдеться про поняття «акції», найчастіше на увазі мають саме звичайні. Вони більш розповсюджені та передбачають прості умови емісії, про які було зазначено вище.

Привілейовані акції відрізняються від звичайних тим, що надають своїм власникам певні переваги. Наприклад, дивіденди за привілейованими акціями виплачуються першочергово.

Давайте більш детально розглянемо привілейовані акції та їх різновиди:

• Кумулятивні чи некумулятивні. Перші надають право накопичувати невиплачені дивіденди та отримати їх у майбутньому. Другі ж не дають такої можливості – дивіденди, які не виплатили, «згорають».
• Зі змінним чи фіксованим дивідендом. Виплата відсотків відбувається відповідно: залежно від фінансових показників компанії чи у заздалегідь визначеному розмірі.
• З правом голосу чи без нього. Голосуючі акції надають власнику право ухвалювати важливі рішення на акціонерних зборах.
• Конвертовані чи неконвертовані. За визначених умов такі цінні папери можна (або не можна) конвертувати у звичайні акції.

Крім того, можна виділити й інші форми та типи акцій:

• Золоті акції. Вони надають особливі права голосу або вето на певні рішення, що може бути використано для захисту національних інтересів у стратегічних компаніях.
• Іменні акції. Це цінні папери, які випускаються з вказівкою імені власника. Інформація про власника таких акцій вноситься в реєстр акціонерів компанії, що убезпечує від шахрайства та надає більше прозорості.
• Паперові та електронні. Акції можуть мати фізичний вигляд як сертифікат, що засвідчує право власності на частку в компанії. А можуть бути й «віртуальними», тобто існувати лише як запис в електронному реєстрі. Зараз все більш популярною є дематеріалізація, тобто переведення фізичних сертифікатів в електронний вигляд.

Основні види акцій та їх характеристика дають змогу обрати такий тип інвестування, який буде відповідати потребам акціонера.

Які податки сплачують власники акцій

Згідно з українським законодавством, саме володіння чи купівля акцій не підлягають оподаткуванню. Податок необхідно платити лише на дохід, отриманий від акцій. Це може бути у випадках:

• отримання дивідендів;
• продажу цінних паперів.

Відсоток податків встановлено наступним чином.

Найчастіше інвестори виходять на ринок не самостійно, а через брокерів. Саме вони в такому випадку є податковим агентом, якщо брокер зареєстрований в Україні. Це означає, що брокерська компанія сплачує необхідні податки, і вам цього робити не потрібно. Проте подавати декларацію про доходи все одно доведеться, тому що інвестиційна діяльність передбачає звітність перед державою.

Приклад розрахунку податків для власника акцій

Припустимо, 1 квітня ви купили 10 акцій певного ВАТ за 1000 грн кожна. 1 грудня ви продаєте ці акції за 1200 грн за штуку.

У такому випадку ви маєте сплатити податок на дохід фізичної особи (ПДФО) у розмірі 18% та військовий збір 1,5%.

Рахуємо базу оподаткування:

(1200 × 10) - (1000 × 10) = 2 000 грн отриманого прибутку.
ПДФО буде становити: 2000 × 18% = 360 грн.
Військовий збір складає: 2000 × 1,5% = 30 грн.
Усього необхідно сплатити податків на суму: 360 + 30 = 390 грн.

Тепер розглянемо ситуацію, якщо українська акціонерна компанія, яка є платником податку на прибуток підприємств, виплатила своїм акціонерам дивіденди. Припустимо, ви є власником 10 акцій. Дивіденди на кожну з них склали 500 грн.

Рахуємо базу оподаткування:

500 × 10 = 5 000 грн прибутку.
Податок буде становити: 5000 × 5% = 250 грн.
Військовий збір складає: 5000 × 1,5% = 75 грн.
Всього податків: 250 + 75 = 325 грн.

Де продають або купують акції

Основним місцем, де продають або купують акції, досі залишаються фондові біржі. Вони забезпечують організований ринок, де покупці та продавці можуть здійснювати угоди.

Щоб акції стали доступними для купівлі чи продажу на фінансовому ринку, компанія повинна їх випустити. Ця процедура називається «первинне публічне розміщення» або IPO (Initial Public Offering). Це перший публічний продаж акцій компанії.

Існує кілька видів IPO:

• PPO (Primary Public Offering) – коли компанія вперше виходить на фондовий ринок, випускаючи свої акції та продаючи їх всім охочим. Під визначенням IPO частіше за все мається на увазі ця процедура.
• SPO (Secondary Public Offering) – вторинне розміщення акцій, коли компанія продає додаткові або нові акції широкому колу покупців. Це зазвичай роблять уже відомі та успішні компанії.
• Follow-on (дорозміщення) – коли компанія, чиї акції вже торгуються на біржі, випускає додаткові акції, щоб залучити більше інвестицій. Ці акції продаються всім охочим.

Крім біржі, купити чи продати акції можна за допомогою:

• брокерських компаній;
• банків та інвестиційних фондів;
• напряму в компанії-емітента.

Які ризики існують під час купівлі акцій і як їх зменшити

Акції можуть бути вигідним вкладенням грошей та джерелом пасивного доходу. Проте варто зазначити, що, як і будь-який вид інвестування, купівля акцій супроводжується певними ризиками.

Основні ризики під час купівлі акцій:

• Ринковий ризик. Вартість акцій може знижуватися через загальні коливання на ринку.
• Ризик компанії. Зміни в діяльності компанії, її фінансовому стані або управлінні можуть впливати на ціну акцій.
• Галузевий ризик. Проблеми в певному секторі економіки можуть впливати на компанії та номінальну вартість їх акцій.
• Ризик ліквідності. Вірогідність, що в майбутньому буде важко продати акції без значних втрат у вартості.
• Політичний та регуляторний ризик. Зміни в законодавстві або регуляторних вимогах можуть негативно впливати на вартість акцій.
• Валютний ризик. Якщо ви інвестуєте в іноземні акції, зміни валютних курсів можуть впливати на вашу прибутковість.

Розуміння ризиків під час інвестування в акції допомагає продумати певні стратегії, які допоможуть зменшити можливі збитки.

Знизити ризики під час купівлі акцій можна наступним чином:

• Диверсифікація портфеля, тобто розподіл інвестицій між різними компаніями, галузями та регіонами. Це зменшує ризик втрат від одного активу.
• Попередні дослідження та аналіз. Перед купівлею акцій проведіть ретельний аналіз компанії, її фінансового стану, менеджменту та перспектив розвитку.
• Інвестиції на довгий термін. Довгострокові інвестиції можуть зменшити вплив від короткострокових коливань ринку.
• Регулярний перегляд інвестиційного портфеля. Періодично аналізуйте свій інвестиційний портфель та вносьте необхідні корективи залежно від змін на ринку.
• Застосування спеціальних захисних стратегій. Використовуйте стоп-лоси, тобто автоматичні ордери на продаж за умови досягнення певного рівня втрат та інші стратегії захисту капіталу.
• Врахування макроекономічних факторів. Слідкуйте за макроекономічними показниками, політичними подіями та змінами в законодавстві, які можуть впливати на ринок акцій.

Як заробити на акціях

Розібравшись, що таке акції компанії та як вони працюють, перейдемо безпосередньо до способів заробітку на акціях. Існує кілька основних способів, як заробити на акціях:

• Дивіденди. Як уже зазначалося, ці виплати можуть надавати стабільний дохід.
• Капітальний приріст. По суті це купівля акцій за нижчою ціною та продаж за вищою. Різниця між ціною купівлі та продажу є вашим прибутком.
• Торговельні операції (трейдинг). Це короткострокові угоди на фондовому ринку з метою отримання прибутку від коливань цін акцій.

Для того, щоб заробити, потрібно попередньо підготуватися та дізнатися якомога більше про акції, їх види та курс. Крім того, варто продумати наперед свої кроки або проконсультуватися зі спеціалістами. Почати заробляти на акціях допоможуть наступні кроки.

Показник P/E та формула оцінки акцій

Один з найважливіших фінансових показників, який використовується для оцінки вартості акцій компанії – це P/E, тобто Price-to-Earnings. Він показує, скільки інвестори готові заплатити за кожен долар прибутку компанії. Цей показник допомагає визначити ефективність використання капіталу.

Розраховується P/E за наступною формулою:

P/E= Поточна ринкова ціна однієї акції компанії / Прибуток на одну акцію

Високий показник Р/У говорить про те, що інвестор отримає менший прибуток на одиницю інвестиції.

Припустимо, ціна акції компанії становить 1000 гривень, а її прибуток на одну акцію становить 500 грн. Тоді показник P/E розраховується наступним чином:

P/E=1000 / 500 = 2

Тобто інвестори готові платити 2 гривні за кожну гривню прибутку компанії.

Для більш точної оцінки акцій використовують також й інші методи:

• PEG (Price/Earnings to Growth) – співвідношення P/E до темпу зростання прибутку.
• P/B (Price-to-Book) – співвідношення ринкової ціни акції до її балансової вартості.
• P/S (Price-to-Sales) – співвідношення ринкової ціни акції до доходу на акцію (виторгу).

Використання P/E та інших показників комплексно дає змогу отримати більш повну картину вартості акцій і ухвалювати обґрунтовані інвестиційні рішення.

Права та обов’язки акціонера

Акціонери можуть мати різний статус та різні види прав та обов'язків залежно від того, скільки та які є акції в їх інвестиційному портфелі.

• Єдиний акціонер. Така людина володіє всіма акціями компанії та має повний контроль над ухваленням рішень у компанії. Також він має повний доступ до фінансової звітності та отримує всі дивіденди, що виплачуються компанією. Обов’язком єдиного акціонера є дотримання всіх положень статуту компанії, сплата всіх податків та зборів, а також ухвалення рішень, спрямованих на розвиток компанії.
• Мажоритарний. Акціонер володіє контрольним пакетом або великою кількістю акцій. Він має право прийняття ключових рішень на загальних зборах акціонерів, призначення та звільнення членів ради директорів, формування стратегії розвитку компанії. Мажоритарний акціонер зобов'язаний діяти в інтересах компанії та не порушувати права міноритарних акціонерів. Він також може мати блокуючий пакет акцій та блокувати ухвалення певних рішень на загальних зборах акціонерів. Зазвичай цей пакет становить від 25% + 1 акція до менш ніж 50% акцій компанії.
• Міноритарний. Власністю такого акціонера є не менше 1% активів. Він має право брати участь у голосуванні на загальних зборах і висловлювати свою думку щодо ключових питань. Також він має доступ до річних фінансових звітів та має право ініціювати проведення перевірок діяльності компанії. Міноритарний акціонер має дотримуватись всіх вимог статуту компанії та законодавства, що регулює діяльність акціонерних товариств.
• Індивідуальний або роздрібний. У його власності незначна кількість акцій. Він має право на участь у загальних зборах акціонерів, отримання дивідендів та інформації про діяльність компанії, а також на продаж або передачу своїх акцій.

Які краще купувати акції

Інвестування в акції може зацікавити різні категорії осіб залежно від їхніх фінансових цілей, ризикової толерантності та часового горизонту інвестування. Вибір типу акцій для інвестування буде залежати від того, що ви хочете отримати в результаті.

• Довгострокові інвестиції. Люди, які мають можливість і бажання вкладати гроші на довгий термін (понад 5 років), можуть зробити це, купуючи акції стабільних компаній з потенціалом зростання дивідендів та капіталізації.
• Початкове інвестування з високим ризиком. Ті, хто готовий до більшого ризику, можуть інвестувати в акції стартапів чи компаній, які можуть швидко зрости у вартості.
• Пенсійні накопичення. Люди, які планують створювати пенсійний капітал, можуть використовувати акції як частину свого інвестиційного портфеля для забезпечення зростання капіталу в довгостроковій перспективі.
• Трейдінг та спекуляція. Ті, хто вміють аналізувати ринки та прогнозувати тенденції, можуть займатися купівлею та продажем акцій на короткі терміни з метою отримання короткострокового прибутку.

Дізнавшись більше про акції та їх види, у сучасному світі інвестуванням може займатися кожен.