Що таке акції першого, другого та третього ешелонів

Якщо ви тільки починаєте вивчати, що таке акції, то напевно помічали, що цінні папери на біржі часто поділяють на «ешелони» – перший, другий і третій. Це не просто маркетингові терміни, а реальна класифікація, яка допомагає інвесторам швидко оцінити рівень ризику та потенціал компанії.

Характеристики акцій та як вони впливають на ешелон

Ешелони – це неформальна, але загальноприйнята класифікація акцій за рівнем надійності, ліквідності та розміром компанії. Простіше кажучи, ешелони акцій на біржі – це як рейтинг якості в ресторанному бізнесі: є преміумсегмент, середній клас і бюджетні варіанти.

Ключові характеристики ешелонів акцій:

1. Розмір компанії (капіталізація) – загальна вартість усіх акцій компанії. Чим більша капіталізація, тим стабільніша компанія та вищий її ешелон.
2. Ліквідність акцій – наскільки легко їх купити чи продати без впливу на ціну. Акції першого ешелону торгуються на фондовому ринку постійно з великими обсягами, тоді як третій – може «стояти» годинами без угод.
3. Фінансова стабільність – охоплює прибутковість і боргові навантаження.
4. Прозорість і якість корпоративного управління – чи публікує компанія детальну звітність, чи дотримується міжнародних стандартів тощо.

Всі ці критерії працюють у комплексі. Саме тому компанія може мати велику ринкову капіталізацію, але низьку ліквідність через проблеми з управлінням.

Як повʼязані блакитні фішки та акції першого ешелону

Акції першого ешелону – це папери найбільших, найстабільніших і найнадійніших компаній на ринку. Терміни «акції першого ешелону» та «блакитні фішки» часто використовують як синоніми, хоча технічно між ними є невелика різниця. Блакитні фішки – це дещо вужча категорія, до якої входять тільки найпрестижніші компанії з бездоганною репутацією.

Всі блакитні фішки належать до першого ешелону, але не всі акції першого ешелону автоматично стають блакитними фішками. Щоб отримати статус блакитної фішки, компанія повинна не тільки бути великою, а й мати винятковий рівень надійності та стабільності дивідендів.

Основні риси акцій першого ешелону:

• висока ліквідність;
• стабільні дивіденди;
• низька волатильність;
• прозора звітність;
• лістинг компаній;
• глобальне визнання.

Приклади провідних компаній першого ешелону:

*Капіталізація може змінюватися залежно від ринкових умов.

Ці компанії не просто великі – вони формують цілі галузі й часто визначають напрям розвитку світової економіки.

Акції другого ешелону та їхні особливості

Акції другого ешелону – це компанії середнього розміру, які вже довели свою життєздатність, але ще не досягли статусу гігантів. Зазвичай це компанії з капіталізацією від $2 до $50 мільярдів доларів, які займають сильні позиції у своїх нішах, але ще не домінують на глобальному рівні.

Ключові риси та особливості другого ешелону:

• помірна ліквідність;
• потенціал зростання;
• збалансований ризик;
• нерегулярні дивіденди;
• галузеві лідери;
• середня волатильність.

Компанії, що мають акції другого ешелону, часто знаходяться на стадії активного розширення: відкривають нові ринки, розробляють інноваційні продукти або проводять поглинання конкурентів. Саме тому інвестування в акції другого ешелону може демонструвати вищу дохідність, але з підвищеним ризиком.

Приклади компаній другого ешелону:

Ці компанії об’єднує одне – вони знайшли свою унікальну нішу й успішно її розвивають. Такі бізнеси мають реальні шанси увійти до першого ешелону через кілька років.

Акції третього ешелону та їхні ризики

Акції третього ешелону – це папери невеликих компаній з капіталізацією зазвичай до $2 мільярдів доларів. До цієї категорії належать стартапи, що швидко розвиваються, регіональні компанії з амбіціями виходу на національний рівень, та спеціалізовані фірми в нішевих галузях.

Ключові риси та особливості третього ешелону:

• низька ліквідність;
• висока волатильність;
• висока номінальна вартість акцій;
• відсутність дивідендів;
• обмежена інформація;
• високий потенціал зростання;
• ризики інвестування.

Історія знає безліч прикладів, коли невеликі компанії перетворювалися на мільярдні корпорації. Amazon, Apple, Microsoft – всі вони колись мали акції третього ешелону.

Однак статистика невблаганна: більшість таких компаній або зникають, або залишаються маленькими. Тому інвестування в третій ешелон потребує ретельного відбору, диверсифікації та готовності до втрат.

Приклади компаній третього ешелону:

Інвестування в третій ешелон – це скоріше спекулятивна стратегія, аніж консервативне інвестування.

Як обирати акції для інвестицій за ешелонами

Вибір акцій компаній за ешелонами – це як вибір автомобіля: залежить від того, куди ви їдете і як швидко хочете дістатися.

Існує декілька стратегій формування інвестиційного портфеля:

• Консервативна – 70–80% першого ешелону, 15–20% другого, до 5% третього. Підходить для пенсійних накопичень.
• Помірно-агресивна – 50% першого ешелону, 35% другого, 15% третього. Баланс між стабільністю та зростанням.
• Агресивна – 30% першого ешелону, 40% другого, 30% третього. Для молодих інвесторів з високою толерантністю до ризику.

Висновок

Розуміння, що означає ешелон в акціях – це фундаментальна навичка для будь-якого інвестора. Успішне інвестування полягає не в пошуку найкращого ешелону, а в розумному їх поєднанні. Починайте з консервативного підходу, будуйте основу портфеля, залучивши акції першого ешелону. Поступово додавайте другий і третій – для підвищення дохідності. Пам’ятайте: класифікація акцій за ешелонами – це не просто розподіл ризиків, а стратегія, що дає змогу отримувати прибуток у будь-яких ринкових умовах.