У чому різниця між акціями та облігаціями
Акції та облігації – найпопулярніші види цінних паперів. Вони дають змогу отримувати дохід, зберігати й примножувати капітал. Обидва види інвестицій є схожими за механізмом поширення, їх обіг регулюється одним і тим самим законом, проте по суті це два абсолютно різні фінансові інструменти.
У цьому матеріалі ми з’ясуємо, чим відрізняється акція від облігації, поговоримо про специфіку і сферу застосування кожного з емісійних документів. Зупинимося детально на таких важливих їх характеристиках як прибутковість та ризики.
Як працюють акції
Як ви вже встигли зрозуміти, акція та облігація – це зовсім не одне і те саме. Тому пропонуємо розглянути обидва типи цінних паперів окремо.
Акції, що випускаються компаніями, підтверджують володіння часткою у власності товариства їх держателем. Такі активи дають акціонерові право на:
- управління юридичною особою шляхом голосування на зборах учасників;
- отримання дивідендів (втім, їх нарахування не є гарантованим);
- продаж своєї частки іншій особі;
- одержання частини майна у разі ліквідації підприємства.
На відміну від облігацій акція діє безстроково доти, доки працює організація. На сьогодні цінні папери існують у бездокументарному вигляді. У закритих АТ цінні папери розподіляються виключно між учасниками, у відкритих (публічних) – випускаються у вільний обіг. Купити їх на фондовому ринку може будь-хто.
Залучаючи інвесторів, компанії отримують кошти на розвиток бізнесу. Зі свого боку власники активів завжди можуть розраховувати на прибуток від їх перепродажу. Непоганий дохід можна одержати внаслідок біржових спекуляцій і застосування ефективних стратегій участі в торгах. Нарахування дивідендів можливе лише в разі фінансового процвітання корпорації-емітента та залежить від механізму розподілу прибутку, затверджуваного на зборах співзасновників.
Як працюють облігації
Перш ніж здійснити порівняння акції та облігації, потрібно знати, що таке облігація (бонд). Це кредитний інструмент, за яким емітент отримує гроші в борг на певні потреби не від банку, а від приватних інвесторів. Звісно, за користування позикою виплачуються відсотки, так само як і у випадку з депозитом. Цінні папери використовуються вкладниками для заощадження, збереження коштів від знецінення та одержання гарантованого, нехай і невеликого, заробітку.
Перевагами облігацій перед банківським вкладом для інвесторів є:
- відсутність комісій;
- звільнення доходів від ПДФО та військового збору;
- вигідніші відсоткові ставки в більшості випадків. Розрахунок прибутку легко можна зробити за допомогою калькулятора дохідності облігацій. Проведення обчислень допоможе здійснити аналіз та ухвалити правильне рішення щодо доцільності внеску.
Важлива різниця між акціями й облігаціями полягає в наявності в останніх терміну обігу. Це може бути кілька місяців, рік або більше. Після його завершення власник цінного паперу одержує суму, що дорівнює його номінальній вартості, плюс проценти. Крім того, правовий режим боргових бондів може передбачати регулярні виплати, періодичність яких не змінюється протягом усього строку користування емітентом облігаційною позикою.
Чим відрізняються акції та облігації, крім терміну обігу? Перші дають право на частку в компанії, другі – ні. Отримавши виплати, інвестор повністю втрачає зв’язок з емітентом.
Акції випускаються лише акціонерними товариствами, облігації – будь-якими компаніями, місцевими та державними органами влади. Прикладом державних цінних паперів є військові ОВДП. Їх випуск має покривати дефіцит бюджету, підтримувати економіку, забезпечувати соціальні та оборонні потреби держави в період воєнного стану.
У чому різниця між акціями та облігаціями
Акції та облігації – це інвестиційні активи, які мають цілу низку принципових відмінностей. Розгляньмо їх у вигляді таблиці.
Характеристика | Акція | Облігація |
Емітент | акціонерні товариства |
|
Володіння часткою компанії, можливість керувати справами | так | ні |
Правовий статус держателя | співвласник | кредитор |
Термін дії | безстроково | фіксований; у дисконтних облігацій термін погашення – менше року, у купонних – рік і більше, у довгострокових – 5–7 і більше років |
Вартість | може змінюватися кілька разів навіть упродовж короткого терміну, розмір доходів неможливо передбачити | обумовлена заздалегідь, може визначатися в національній або іноземній валюті |
Регулярні виплати | не гарантовані; рішення про виплату дивідендів ухвалюється в індивідуальному порядку, їх розподіл проводиться раз на рік або щоквартально | розмір відсотків, а також періодичність їхньої виплати (раз на місяць, квартал, півріччя або рік) регламентуються емісійними документами |
Крім акцій та облігацій в обігу наявні також інші цінні папери: векселі, ощадні, іпотечні та інвестиційні сертифікати, заставні, кредитні ноти тощо. Їхні особливості та класифікація, правила участі в торгах регламентовані Законом від 23 лютого 2006 р. № 3480-IV «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки», який замінив Закон «Про цінні папери та фондовий ринок».
У що краще вкласти гроші: в акції чи облігації
У цій статті ми не будемо розглядати різні види цінних паперів. З’ясуємо лише, що краще: акції чи облігації. Якщо ви новачок в питаннях інвестування та отримання пасивного доходу, для початку варто обирати облігації, які гарантують повернення внеску з відсотками. Єдиний ризик – ймовірне банкрутство емітента. Однак на таких активах неможливо заробити багато.
Акції – більш прибутковий фінансовий інструмент, особливо якщо говорити про заробіток на різниці між купівлею та продажем активів. З іншого боку, таке капіталовкладення несе в собі більші ризики. Адже дивіденди за акціями не гарантовані, а ціна в будь-який може впасти.
Отже, обидва види цінних паперів мають свої плюси та мінуси. Досвідчені інвестори радять диверсифікувати активи й вкладатися одночасно в акції, облігації, а також використовувати інші джерела доходів.
