Військові ОВДП чи депозит
В умовах воєнного стану багато українців шукають надійні способи зберегти та примножити свої заощадження. Особливу увагу привертають два популярні фінансові інструменти — військові облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) та банківські депозити. Кожен з них має свої особливості, переваги та потенційні ризики.
Військові ОВДП – інструмент, запроваджений урядом України для підтримки оборонних потреб держави. Рішення про початок їхнього випуску було прийнято 25 лютого 2022 року, одразу після початку повномасштабного вторгнення.
Військові облігації не лише дозволяють інвесторам отримати досить відчутний прибуток, але й дають можливість безпосередньо підтримати обороноздатність держави. Уряд зробив інструмент максимально прозорим: кожного місяця на сайті Міністерства фінансів публікується Календар подій, де відображують поточні та найближчі погашення та виплати відсотків. На сайті кожного банку, що підтримує програму, також можна знайти калькулятор ОВДП, який дозволяє вкладникам спочатку зробити розрахунок дохідності, а лише потім купувати цінні папери.
З іншого боку, класичні банківські депозити у доларах чи гривні залишаються перевіреним часом способом заощадження. Цей інструмент приваблює прогнозованою дохідністю, а гроші вкладників, як і у випадку з ОВДП, захищені Фондом гарантування вкладів.
Що ж обрати? Давайте детально проаналізуємо, чи вигідно купувати військові облігації, чи може краще повернутися до депозитів. Розглянемо всі фактори, що можуть впливати на ваше рішення: термін інвестування, дохідність, простота придбання, можливі ризики, оподаткування тощо.
Простота придбання
Обираючи між військовими ОВДП та депозитом, важливо розуміти сам процес оформлення. Наскільки він простий чи, навпаки, складний.
Оформлення депозиту | Купівля військових ОВДП |
|
|
На сьогодні за простотою оформлення депозит має очевидну перевагу, особливо для початківців. Однак, зрозумілий калькулятор військових облігацій, стрімка цифровізація банківських послуг та конкуренція між банками-брокерами – все це кожного дня робить процес купівлі ОВДП все простішим.
Дохідність військових облігацій та депозиту
Щоб порівняти дохідність, воєнні облігації слід зіставити з депозитами по кількох важливих аспектах:
Характеристика | Військові ОВДП | Депозит |
Базова ставка | 16–18% річних | 12–15% річних |
Періодичність виплат | Кожні 3–6 місяців | Щомісяця/щокварталу |
Оподаткування | Без оподаткування (під час воєнного стану) | 18% ПДФО + 1,5% військовий збір |
Чиста дохідність | 13,1–14,8% | 9,7–12,1% |
Стабільність ставки | Фіксована на весь термін | Може змінюватися при пролонгації |
Можливість додаткового доходу | Через продаж на вторинному ринку | Відсутня |
Сума інвестицій | Від 1 000 до 50 000 грн | Від 1 000 грн |
Вплив ринкових змін | Не впливають на дохідність | Ставки можуть знижуватися |
Вплив економічної ситуації
Депозитні ставки чутливі до:
- змін облікової ставки НБУ;
- рівня інфляції;
- ринкової конкуренції між банками;
- загальної економічної ситуації.
Військові ОВДП забезпечують:
- стабільний фіксований дохід незалежно від змін на ринку;
- захист від зниження ставок;
- гарантовану державою дохідність на весь термін укладання угоди;
- додаткову премію за ризик у воєнний час.
За поточних умов військові ОВДП пропонують вищу дохідність порівняно з депозитами, що пояснюється їхньою роллю – фінансуванням оборонних потреб держави. Однак важливо пам'ятати, що вища дохідність військових облігацій частково компенсує нижчу ліквідність та довший термін вкладення коштів.
Гарантії та ризики
Щоб вирішити, чи варто купувати військові облігації, окрім дохідності, потрібно оцінити потенційні ризики кожного з інструментів.
Військові ОВДП | Гарантії |
|
Ризики |
| |
Банківські депозити | Гарантії |
|
Ризики |
|
Отже, обидва інструменти мають надійний рівень захисту — військові ОВДП гарантуються державою без обмеження суми, тоді як депозити захищені Фондом гарантування вкладів у розмірі до 400 000 грн. Тому для максимальної безпеки та оптимізації дохідності варто розглянути комбінацію цих інструментів у своєму інвестиційному портфелі.
Корисна порада: для максимальної безпеки депозитних вкладень варто розміщувати кошти в межах гарантованої суми в різних банках.
Податки
Податковий режим для військових ОВДП та депозитів суттєво відрізняється, що значно впливає на кінцеву дохідність цих інструментів.
Військові ОВДП мають значну податкову перевагу, оскільки повністю звільнені від податку на доходи фізичних осіб та військового збору на період дії воєнного стану. Це означає, що при номінальній ставці 18% річних інвестор отримує повну суму доходу без будь-яких податкових відрахувань.
Ситуація з банківськими депозитами має інший вигляд. З процентного доходу за депозитами утримується 18% податку на доходи фізичних осіб та додатково 1,5% військового збору. Таким чином, загальне податкове навантаження становить 19,5%. На практиці це означає, що з депозиту зі ставкою 15% річних після сплати всіх податків реальна дохідність становитиме лише 12,07%.
Відсутність оподаткування для військових ОВДП створює суттєву перевагу в реальній дохідності порівняно з депозитами, де майже п'ята частина доходу відраховується у вигляді податків.
Ліквідність
Ліквідність інвестиційного інструменту визначає, наскільки швидко та з якими втратами можна повернути вкладені кошти до закінчення терміну інвестування.
Так, військові ОВДП можна продати на вторинному ринку до настання терміну погашення. При цьому отримана за них сума залежатиме від ринкових умов на момент продажу – інвестор може як отримати додатковий прибуток, так і зазнати певних втрат. Процес продажу зазвичай займає 1–3 банківські дні та вимагає співпраці з банком-брокером. Важливо розуміти, що вартість військових облігацій може змінюватися, особливо в періоди економічної нестабільності.
Банківські депозити, хоча й мають чітко визначені умови дострокового розірвання договору, зазвичай передбачають суттєві фінансові втрати. У більшості банків дострокове зняття коштів призводить до перерахунку відсотків за зниженою ставкою або повної втрати нарахованих відсотків за останній період. Деякі банки взагалі не передбачають можливості дострокового розірвання депозитного договору.
Хоча обидва інструменти мають обмеження щодо дострокового повернення коштів, військові ОВДП є більш гнучким інструментом, завдяки можливості продажу на вторинному ринку, в той час, як дострокове закриття депозиту майже гарантовано призводить до фінансових втрат.
Терміни інвестування
Вибір оптимального терміну інвестування залежить від особистих фінансових цілей та готовності заморозити кошти на певний період. Порівняємо доступні терміни для обох інструментів, щоб допомогти зробити виважений вибір.
Характеристика | Військові ОВДП | Депозити |
Мінімальний термін | 6 місяців | 1 місяць |
Максимальний термін | До 2 років | До 2 років |
Популярні терміни | 6, 12, 14, 24 місяці | 3, 6, 12 місяців |
Можливість пролонгації | Відсутня | Автоматична пролонгація |
Гнучкість термінів | Фіксований термін до погашення | Широкий вибір термінів |
Дострокове припинення | Можливе через продаж на вторинному ринку | Зазвичай із втратою відсотків |
Періодичність виплат | Кожні 3–6 місяців | Щомісяця або в кінці терміну |
Можливість дострокового зняття частини коштів | Неможливо | Зазвичай неможливо |
Депозити характеризуються більш гнучкими та різноманітними термінами вкладень, що робить їх привабливими для короткострокових інвестицій. Військові ОВДП орієнтовані на довші терміни, тож краще підходять для стратегічних інвесторів.
Висновки: що обрати – депозит чи ОВДП
Вибір між військовими ОВДП та депозитом залежить від індивідуальних фінансових цілей, термінів інвестування та готовності до певних обмежень. Кожен інструмент має свої переваги та особливості використання.
Критерій | Військові ОВДП | Депозити |
Дохідність | 16–18% річних, фіксована | 12–15% річних, змінна |
Податки | Без оподаткування (під час воєнного стану) | 18% ПДФО + 1,5% військовий збір |
Тривалість | Від 6 місяців до 2 років | Від 1 місяця до 2 років |
Ліквідність | Можливість продажу на вторинному ринку | Часто втрата відсотків при достроковому знятті |
Сума інвестиції | Від 1 000 до 50 000 грн | Від 1 000 грн |
Комісії та витрати | Комісія брокера при купівлі/продажу | Відсутні |
Частота виплат | Кожні 3–6 місяців | Щомісяця або в кінці терміну |
Додаткові витрати | Обслуговування рахунку в цінних паперах | Відсутні |
Військові ОВДП виглядають привабливіше для довгострокових інвестицій з кількох причин:
- Відсоток військових облігацій не підлягає оподаткуванню.
- Повна державна гарантія без обмеження суми.
- Стабільний фіксований дохід.
- Можливість продажу на вторинному ринку.
- Патріотична складова інвестиції.
Банківські депозити можуть бути кращим вибором у таких випадках:
- Необхідність короткострокового розміщення коштів.
- Невеликі суми для інвестування.
- Потреба в регулярних виплатах відсотків.
- Важливість простоти оформлення.
- Відсутність досвіду роботи з цінними паперами.
Для максимальної ефективності управління заощадженнями варто розглянути комбінацію обох інструментів: використовувати депозити для формування подушки ліквідності та короткострокових цілей, а військові ОВДП — для довгострокового інвестування з вищою дохідністю та податковими перевагами.
