Волатильність на біржі: Як заробити на нестійких акціях?

Волатильність на біржі простими словами

Волатильність ринку – це міра інтенсивності коливань цін на акції протягом певного періоду часу. Іншими словами, волатильність показує, наскільки ризикованим є інвестування в цей момент.

У цій статті ми пояснимо, що таке волатильність простими словами, а також опишемо, як вона може впливати на інвестиційні рішення. Бонус – три інвестиційні стратегії управління портфелем в умовах волатильності наприкінці статті.

Цікаво: найдорожча акція у світі належать компанії Воррена Баффета Berkshire Hathaway, і коштує $390.360.

Різновиди волатильності фондового ринку

• Історична – вимірює коливання цін на акції в минулому, використовується для оцінки ризику інвестицій в майбутньому.
• Імпліцитна – вимірює очікування інвесторів щодо майбутньої волатильності. Використовується для оцінки опціонів на акції.
• Реалізована – вимірює фактичну волатильність цін на акції протягом певного періоду часу. Використовується для порівняння історичного та імпліцитного різновиду.
• Відносна – вимірює міру коливань цін на акції порівняно з ринком в цілому. Використовується для оцінки того, наскільки ризикованою є конкретна акція порівняно з іншими.
• Внутрішньоденна – демонструє коливання цін на облігації протягом одного торгового дня. Трейдери використовують показник для прийняття короткострокових торгових рішень.
• Сезонна – допомагає аналізувати ціни на акції протягом року. Інвестори використовують її для формування майбутніх інвестиційних стратегій.
• Системна – пов'язана з загальноринковими умовами. Впливає на всі цінні папери на ринку. Може бути викликана економічними факторами, геополітичними подіями або змінами в настроях інвесторів.

Як вимірюється волатильність на біржі

Існує кілька методів вимірювання волатильності на біржі, кожен з яких має свої особливості та переваги.

Стандартне відхилення

Цей метод використовує статистичний показник, який визначає, наскільки ціни на акції відхиляються від середнього значення. Чим вище стандартне відхилення, тим вище волатильність. Наприклад, стандартне відхилення 10% означає, що ціна акції з 68%-ою ймовірністю буде знаходитися в межах 10% від середнього.

Індекси волатильності

Найвідоміший – VIX (Volatility Index), розрахований на основі цін опціонів на S&P 500. Чим вище VIX, тим вище очікування інвесторів щодо майбутньої волатильності. Існують й інші індекси, проте вони не настільки популярні та авторитетні, як VIX.

Історична волатильність

Цей метод управління ризиками розраховує динаміку цін на основі історичних даних за певний період. Це може допомогти оцінити ризик інвестування в дану акцію, але не дає гарантій щодо майбутньої поведінки ціни.

Beta

Показник визначає, наскільки волатильна дана акція порівняно з ринком в цілому.

• Beta 1,0 означає, що акція так само волатильна, як і фондовий ринок.
• Beta > 1,0 – більш волатильна, ніж ринок.
• Beta < 1,0 – менш волатильна, ніж ринок.

Важливо зазначити, що жоден з цих методів не є ідеальним. Інвесторам рекомендується використовувати комбінацію різних методів для отримання чіткішої картини на ринку.

Як порахувати волатильність самостійно

Існує кілька способів розрахувати волатильність ринку самостійно. Розглянемо найпоширеніші методи.

ATR

ATR (Average True Range) – це індикатор технічного аналізу, який використовують трейдери та інвестори.

1. Виберіть період часу, протягом якого ви хочете розрахувати волатильність: день, тиждень, місяць тощо.
2. Зберіть дані про ціни закриття для активу.

3. Розрахуйте True Range (TR) – максимальне значення з наступних трьох:

   1. |H - L|: Різниця між максимальним (H) і мінімальним (L) значеннями ціни за день.
   2. |H - C|: Різниця між максимальним (H) значенням ціни та ціною закриття (C) за день.
   3. |L - C|: Різниця між мінімальним (L) значенням ціни та ціною закриття (C) за день.

4. Розрахуйте ATR – експоненціально зважене середнє значення TR за певний період часу. Формула для розрахунку: ATR = (ATR_попередній * (n - 1) + TR) / n. Де:

   1. ATR_попередній – показник за попередній день,
   2. n – кількість днів (зазвичай 14),
   3. TR – True Range.
5. Інтерпретація результатів. Чим вище значення ATR, тим вище волатильність, і навпаки.

Microsoft Excel

Мало хто знає, але Excel має вбудовану функцію для розрахунку стандартного відхилення, яке можна використовувати для вимірювання волатильності.

1. Введіть дані про ціни закриття для активу, для якого ви хочете розрахувати волатильність, у стовпець.
2. Виберіть клітинку, де буде відображатися результат. Введіть формулу: =STDEV(A1:A100). Де «A1:A100» – діапазон клітинок, що містить дані про ціни.
3. Інтерпретація результатів. Чим вище значення стандартного відхилення, тим вище волатильність, і навпаки.

Важливо зазначити, що ці методи дають лише приблизну оцінку. Для більш точного аналізу рекомендується використовувати спеціальні фінансові інструменти.

Як виявити акції з високою волатильністю

Для виявлення акцій з високою волатильністю трейдери використовують декілька способів.

Пошук на ринку деривативів

Деривативи – це фінансові інструменти, які отримують свою вартість з базового активу, такого як акція. Опціони – це тип деривативу, який дає власнику право, але не зобов'язання, купити або продати акцію за певною ціною до певної дати. Ціна опціону залежить від декількох факторів, включаючи волатильність базового активу. Акції з високою волатильністю, мають вищі опціонні премії, тому інвестори можуть використовувати їх як індикатор.

Моніторинг сторонніх вебсайтів

Існує багато вебсайтів, які пропонують дані про волатильність акцій. На деяких інформація надається безплатно, інші стягують плату за підписку. Це може бути  корисним інструментом для інвесторів. Ось кілька прикладів таких вебсайтів:

• Yahoo Finance;
• MarketWatch;
• Seeking Alpha;
• Finviz.

Стратегії управління портфелем в умовах волатильності

Волатильність ринку може бути складною темою для інвесторів, адже вона призводить до різких змін цін на акції. Однак існує кілька стратегій, які можна використовувати для диверсифікації портфеля та захисту від ризиків.

Хеджування

Існує багато різних методів хеджування, таких як:

• Використання опціонів. Опціони дають власнику право, але не зобов'язання, купити або продати акцію за певною ціною до певної дати.
• Ф'ючерсні контракти. Це угоди про купівлю або продаж активу за певною ціною в майбутньому.
• Диверсифікація портфеля. За допомогою інвестування в різні активи можна суттєво знизити ризики.

Продаж акцій

Інвестори можуть продавати акції, які, на їхню думку, мають потенціал до зниження в ціні. Це допомагає зафіксувати прибуток і знизити ризик. Однак важливо пам'ятати, що продаж акцій може призвести до втрати можливостей для зростання, тому не варто продавати при першому зниженні ціни, краще більш ґрунтовно проаналізувати ситуацію.

Виявлення можливостей покупки

Вміння правильно використовувати волатильність ринку може дати інвесторам можливість купити акції за зниженими цінами. Потрібно моніторити та шукати акції, які, на думку інвесторів, недооцінені, та купувати їх під час спаду ринку. Ця стратегія може бути ризикованою, але саме вона дає можливість отримати високий прибуток. Рекомендація – ризикувати тільки тією сумою, на яку ви не розраховуєте.

Волатильність ринку це неминучий фактор, з яким стикаються всі інвестори. Існує багато стратегій, які можна використовувати для диверсифікації портфеля інвестора. Проте, яка стратегія буде найкращою саме для вас, залежить від цілей, ризик-апетиту та інвестиційного горизонту.

FAQ