Як визначається номінальна вартість акції

Номінальна вартість акції – це зафіксована в статуті компанії сума, яка призначається одному грошовому документу в момент його випуску. Це умовна величина, взаємопов'язана з розміром статутного капіталу, яка не завжди відображає реальну ринкову ціну акції, проте впливає на деякі розрахунки, наприклад, дивідендів. Також номінальна вартість може визначати кількість голосуючих прав акціонерів, їхні привілеї, балансову вартість та ліквідаційну вартість цінних паперів.

Цікаво: західні компанії іноді випускають безномінальні акції, для яких не визначена ціна, але таке трапляється вкрай рідко.

Як визначається номінальна вартість акції та на що впливає – ми детально розказали у нашій статті.

Первинна публічна пропозиція (IPO)

Розпочати нашу розповідь потрібно з первинної публічної пропозиції (IPO) – це перший публічний продаж акцій приватної компанії на фондовому ринку. IPO дозволяє компанії залучити капітал від широкого кола інвесторів після випуску цінних паперів та збільшити свою публічну видимість.

При інвестуванні в акції, особливо під час первинної публічної пропозиції (IPO), головне – розібратися у двох найважливіших поняттях: номінальна та ринкова вартість:

• Номінальна вартість – це певна ціна, яка має визначатися емітентом в момент випуску акцій, облігацій, векселів або банкнот/монет, поштових марок тощо. Простими словами, це фіксована сума, яку призначає компанія одній акції і яка залишається незмінною, незалежно від її обігу. Важливо враховувати, що емісійна ціна та номінальна вартість акцій можуть відрізнятись.
• Ринкова вартість акцій – це ціна, за якою вони торгуються на біржі наразі. Показник постійно змінюється, залежно від попиту та пропозиції.

Щоб детальніше дослідити питання визначення ціни акцій, пропонуємо ознайомитись з порівняльною таблицею:

До речі, більш детально про інвестиції цінних паперів можна дізнатись з нашої окремої статті.

Як формується номінальна вартість акції

На відміну від класичного розрахунку вартості акцій, де використовуються модель дисконтування дивідендів (DDM) або модель зростання Гордона, формування номінальної вартості відбувається в декілька етапів та має власну формулу для обчислення, де визначальним показником виступає величина статутного капіталу.

Визначення статутного капіталу

Статутний капітал – це сукупна вартість усіх випущених акцій організації, яка визначається засновниками компанії та вказується в установчих документах. Цей капітал гарантує інтереси кредиторів та банків.

Для статутного капіталу одиницею виміру є розмір мінімальної заробітної плати. Зміни в розмірі мінімалки не впливають на статутний капітал, якщо кількість учасників залишається незмінною. Проте цей показник повинен відповідати інтересам учасників, а також запланованій стратегії засновників.

Розподіл статутного капіталу на акції

Номінальна вартість акції визначається таким чином: загальна сума статутного капіталу ділиться на кількість випущених акцій. Отримана величина стає номінальною вартістю однієї акції.

Формула: Номінальна вартість акції = Статутний капітал / Кількість випущених акцій.

Розглянемо на прикладі, як розраховується ціна акції – формула: компанія має статутний капітал 1 000 000 гривень. Випущено 100 000 акцій. Номінальна вартість однієї акції буде: 1 000 000 грн / 100 000 акцій = 10 грн/акція.

Фундаментальні та технічні чинники курсу акцій

Курс акцій постійно змінюється залежно від попиту та пропозиції на акції. На курс впливають два основні типи чинників: фундаментальні та технічні. Розглянемо кожен детально.

Фундаментальні чинники

Це фактори, які відображають економічну цінність компанії. До них відносяться:

• Фінансові показники компанії: прибуток, виторг, рентабельність, боргове навантаження тощо.
• Перспективи зростання компанії: очікування щодо майбутніх доходів та прибутку.
• Стан галузі: загальні економічні умови, конкурентоспроможність галузі.
• Макроекономічні фактори: інфляція, процентні ставки, політична стабільність тощо.

Інвестори, які використовують фундаментальний аналіз, вважають, що ціна акції з часом сходитиметься до її фундаментальної вартості.

Технічні чинники

Це фактори, які впливають на поведінку інвесторів та короткострокові коливання курсу акцій. До них відносяться:

• Історичні ціни акцій: графіки та тренди руху цін.
• Обсяги торгів: кількість акцій, які купуються та продаються.
• Показники технічного аналізу: індикатори, які використовуються для прогнозування майбутніх рухів цін.

Інвестори, які використовують технічний аналіз, вважають, що ціна акцій може відхилятися від її фундаментальної вартості, і що ці відхилення можна використовувати для отримання прибутку.

На що впливає номінальна вартість акції

Як було зазначено вище, номінальна вартість акцій – це константа, значення якої не змінюється. Номінальна вартість цінних паперів не завжди відображає реальну ринкову ціну, проте її варто враховувати інвесторам.

Номінальна вартість акцій позначається на:

• Розрахунку дивідендів. Дивіденди – це частина прибутку компанії, яка виплачується акціонерам.
• Визначенні голосуючих прав. Кількість голосуючих прав, які має акціонер, може залежати від кількості акцій, якими він володіє, або від їхньої номінальної вартості.
• Розрахунку ліквідаційної вартості. Якщо компанія ліквідується, акціонери отримують частину її активів, яка розподіляється пропорційно до номінальної вартості їхніх акцій.

Інвесторам важливо ретельно досліджувати не лише номінальну вартість, але й інші фактори, які впливають на ціну акції, перш ніж приймати рішення про купівлю або продаж. До того ж слід брати до уваги ризики, пов'язані з деномінацією акцій, коли відбувається зміна номінальної вартості всіх акцій, випущених одним емітентом, шляхом їх консолідації або дроблення.

Інвестування в акції – це складний процес, який потребує ретельного вивчення. Цінність акцій визначається з огляду на низку ключових аспектів. Необхідно розуміти як фундаментальні, так і технічні чинники, з яких формується ринкова ціна акції. Перед тим, як інвестувати в акції, важливо:

1. Проаналізувати фінансовий стан компанії.
2. Оцінити перспективи її розвитку.
3. Вивчити попит та пропозицію на акції компанії на біржі.
4. Зрозуміти ризики, пов'язані з інвестуванням в акції.

Це можна зробити самостійно, вивчивши матеріали на нашому сайті, або звернутися за допомогою фінансових консультантів, фахівців з корпоративних прав.