Фінансові ризики та як ними управляють в компанії

Будь-який бізнес стикається з непередбачуваними ситуаціями, що можуть серйозно вдарити по фінансах. Від коливань валютних курсів до проблем з постачальниками – компанії стикаються із загрозами на кожному кроці.

Сьогодні розуміння, що таке фінансовий ризик та вміння ним керувати стало критично важливою навичкою для підприємців і фінансових менеджерів. Особливо це актуально для українського бізнесу, який працює в умовах нестабільності та невизначеності.

У цій статті ми розберемо, як правильно ідентифікувати основні види фінансових ризиків у бізнесі, які інструменти страхування можна використовувати для їхньої мінімізації. Ви дізнаєтесь про практичні методи оцінки, вибір оптимальних страхових продуктів і створення фінансової подушки безпеки.

Матеріал буде корисний як для власників малого бізнесу, які тільки починають думати про страховий захист, так і для досвідчених керівників, які хочуть оптимізувати наявну систему управління фінансовими ризиками.

Що таке фінансові ризики

Ймовірність виникнення збитків чи недоотримання очікуваних доходів через несприятливі зміни у фінансовому середовищі – це фінансовий ризик.

Простіше кажучи, це ситуації, коли ваш бізнес може втратити гроші з огляду на вплив зовнішніх чи внутрішніх чинників, що впливають на діяльність компанії. Внутрішні фінансові ризики часто пов’язані з неефективним управлінням, непродуманими, ризикованими рішеннями чи некомпетентністю менеджменту. Джерелом зовнішніх є обставини, які важко передбачити або контролювати. Наприклад, курс долара різко зріс, і витрати на імпортні матеріали подвоїлись; банк, в якому ви тримали кошти, збанкрутував.

Фінансові ризики відрізняються від звичайних бізнес-ситуацій тим, що вони безпосередньо впливають на грошові потоки компанії. Якщо операційні загрози можуть торкнутися процесів або репутації, то фінансові – завжди мають вимірюваний вплив у гривнях, доларах чи євро.

Їхня ключова особливість полягає в тому, що вони часто виникають через фактори, які знаходяться поза межами прямого контролю бізнесу: зміни процентних ставок, інфляція, коливання валютних курсів, зміни у податковому законодавстві.

Види фінансових ризиків

Фінансові ризики підприємства можна розділити на кілька основних категорій, кожна з яких має особливості та способи управління.

Втрата платоспроможності

Це ймовірність того, що компанія не зможе вчасно розрахуватися зі своїми зобов’язаннями через нестачу готівкових коштів. Навіть прибуткова компанія може стикнутися з цією проблемою через неправильне планування грошових потоків.

Боргова яма

Виникає за умови надмірного використання позикових коштів. Високий рівень заборгованості робить бізнес вразливим до зміни умов кредитування та може призвести до банкрутства в разі погіршення фінансових результатів.

Нестабільний валютний ринок

Втрати через коливання валютних курсів. Особливо актуально для компаній, які працюють з імпортом, експортом чи мають валютні зобов’язання. Девальвація гривні може суттєво збільшити витрати грошей на обслуговування валютних кредитів.

Депозитний ризик

Можливість втрати грошей, розміщених у банківських депозитах, через банкрутство банку, його фінансові проблеми. Хоча депозити фізосіб захищені державою, юридичні особи такого захисту не мають.

Інфляція

Знецінення реальної вартості грошових коштів і доходів через зростання цін. Цей ризик особливо небезпечний для довгострокових контрактів з фіксованими цінами та компаній, які тримають великі суми грошей у готівці.

Інноваційні авантюри

Втрати від невдалих інвестицій у розробку нових продуктів, технологій або бізнес-процесів. Передбачають ризик того, що інновації не принесуть очікуваного прибутку чи будуть витіснені конкурентами.

Процентний ризик

Негативний вплив зміни процентних ставок на фінансовий стан компанії. Якщо ви маєте кредити під змінну ставку, їхнє зростання збільшить витрати на обслуговування боргу та зменшить прибутковість.

Податкові зміни

Фінансові збитки через зміни в податковому законодавстві, помилки в податковому плануванні чи донарахування податків за результатами перевірок. Може спричинити втрату грошей у формі значних штрафів та пені.

Криміногенний стан в країні чи світі

Ризик втрати коштів через кримінальні дії: шахрайство, розкрадання, кібератаки на банківські рахунки чи картки, підробка документів. Особливо актуально в умовах цифровізації фінансових операцій.

Кредитний ризик

Ймовірність того, що ваші клієнти або контрагенти не виконають свої фінансові зобов’язання. Існує кілька варіантів, що погіршують ліквідність вашої компанії: повна невиплата платежу, затримка в розрахунках з боку ваших партнерів.

Інвестиційний ризик

Загроза неповернення коштів від інвестицій у цінні папери, нерухомість й інші активи через зміну ринкових умов. Чим вища потенційна прибутковість інвестиції, тим більша можливість втрати грошей.

Страхування фінансових ризиків

Страхування фінансових ризиків – це передача потенційних збитків страховій компанії в обмін на регулярні страхові внески. Принцип простий: ви платите невелику суму грошей щомісяця/щороку, а страховик компенсує збитки за потреби. Наразі ця система впливу на фінансові ризики є однією з найнадійніших.

Як працює процес страхування

Спочатку проводиться оцінка бізнесу – страхова компанія аналізує діяльність, фінансовий стан та потенційні загрози. На основі цього розраховується страховий тариф та визначаються умови покриття. Після укладення договору потрібно регулярно сплачувати страхові внески, а в разі настання страхового випадку власник компанії отримує компенсацію згідно з умовами поліса. Це дає змогу мінімізувати ризики підприємців і надати більше гарантій інвесторам.

Основні види страхування:

• Страхування кредитів. Захищає від неплатежів дебіторів. Якщо ваш клієнт не розрахується за товар чи послуги, страховик компенсує збитки. В Україні такі послуги надають УНІКА, ТАС, ІНГО Україна.
• Валютне страхування. Компенсує втрати через несприятливі коливання валютних курсів. Особливо актуально для експортерів та імпортерів. Доступне в АХА Страхування, PZU Україна.
• Страхування банківських депозитів. Під час воєнного стану та три місяці після нього Фонд гарантування вкладів фізичних осіб гарантує 100 % повернення депозитів фізосіб. Для юридичних осіб це не передбачено законом, тому страхування можна оформити в приватних компаніях.
• Захист фінансових гарантій. Захищає від невиконання фінансових зобов’язань контрагентами. Пропонують АСКА, Українська пожежно-страхова компанія.
• Альтернативні рішення. Банки пропонують хеджування валютних ризиків через форвардні контракти (ПриватБанк, ПУМБ). Для управління ризиками ліквідності можна використовувати кредитні лінії або овердрафти.

Групи фінансових ризиків, з якими в наш час стикаються українські підприємства, дуже різні. Саме тому важливо завчасно подумати про самострахування та звернутися за послугами до страхових компаній.

Управління фінансовими ризиками

Управління фінансовими ризиками – це системний підхід до виявлення, оцінки та мінімізації потенційних фінансових втрат. Для того, щоб зрозуміти, як управляти фінансовими ризиками, розгляньмо правила та інструменти профілактики, що пропонують професійні економісти.

Диверсифікація

Розподіляйте небезпеки між різними напрямами діяльності, ринками або валютами. Не тримайте всі гроші в одному банку, працюйте з кількома постачальниками, розвивайте різні продуктові лінійки. Коли спрацює така тактика: якщо один з напрямів зазнає збитків, інші компенсують втрати грошей.

Створення резервних фондів

Формуйте фінансову подушку безпеки в розмірі 3–6 місячних операційних витрат. Це допоможе пережити тимчасові труднощі без залучення дорогих кредитів. Резерви краще тримати в ліквідних активах – депозитах чи державних облігаціях.

Хеджування валютних ризиків

Використовуйте форвардні контракти або валютні опціони для фіксації курсу на майбутні операції. Якщо ви імпортер, можете заздалегідь купити валюту за поточним курсом для майбутніх розрахунків.

Контроль дебіторської заборгованості

Встановлюйте кредитні ліміти для клієнтів, вимагайте попередню оплату від нових контрагентів, регулярно аналізуйте платоспроможність дебіторів. Використовуйте факторинг для швидкого отримання грошей за відвантажені товари.

Планування грошових потоків

Ведіть щотижневий план надходжень та витрат в цифрах або коефіцієнтах, прогнозуйте касові розриви заздалегідь. Це дасть можливість вчасно залучити короткострокове фінансування, а також перенести несуттєві витрати.

Моніторинг фінансових показників

Відстежуйте ключові індикатори: рівень ліквідності, оборотність дебіторської заборгованості, співвідношення власних та позикових коштів. Встановіть граничні значення та реагуйте на їхнє перевищення.

Стрес-тестування

Регулярно моделюйте різні несприятливі сценарії: що станеться, якщо основний клієнт не заплатить, курс долара зросте на 20%, процентні ставки подвояться. Це допоможе наперед підготувати план дій.

Дізнавшись про те, що відносять до фінансових ризиків, стало зрозуміло, що це невіддільна частина будь-якого бізнесу, яку можна та потрібно контролювати. Головне – не ігнорувати потенційні загрози, а системно підходити до управління ними.

Найефективніша стратегія поєднує кілька підходів: диверсифікацію для розподілу ризиків, страхування для захисту від критичних втрат, створення резервів для фінансової стабільності та постійний моніторинг ключових показників.

Пам’ятайте: витрати на управління ризиками завжди менші, ніж потенційні збитки від їхньої реалізації. Почніть з аналізу бізнесу, створіть фінансову подушку безпеки та поступово впроваджуйте інші інструменти управління. Це допоможе зберегти стабільність компанії навіть у найскладніших умовах.