Фіатні гроші простими словами: історія та принцип роботи

Сьогодні ми користуємося грошима, які самі по собі нічого не варті – їхня цінність тримається на довірі до держави, що їх випускає. У цьому матеріалі розберемося, що таке фіат, звідки він взявся і чому саме фіатні гроші стали основою сучасної світової економіки.

Визначення фіатної валюти та її ключові ознаки

Фіатна валюта – це законний платіжний засіб, вартість якого забезпечується не фізичними активами, а довірою до уряду та його здатністю підтримувати стабільність економіки.

Доповнимо визначення фіатної валюти ключовими ознаками таких грошей:

• держава накладає обов’язок приймати такі гроші для розрахунків на території країни;
• емісію контролює центральний банк країни;
• курс фіатної валюти на валютному ринку формується за ринковим механізмом – балансом попиту та пропозиції;
• прив'язка до дорогоцінних металів чи інших товарів відсутня.

Коли ви тримаєте в руках банкноту, її реальна вартість як паперу становить лічені копійки. Але ви приймаєте її в обмін на товари чи послуги, бо впевнені: завтра інші люди також прийматимуть цю купюру. Ця колективна довіра створює цінність із нічого – саме так працює фіатна система. Держава гарантує, що ці гроші можна використати для сплати податків, штрафів, комунальних послуг. Це створює базовий попит на валюту та підтримує її статус.

Приклади фіатної валюти:

• долар США (USD);
• євро (EUR);
• британський фунт стерлінгів (GB);
• японська єна (JPY) тощо.

Фіатна валюта в Україні – гривня (UAH). Усі ці гроші функціонують за однаковим принципом державної підтримки.

Коротко про історію фіатних грошей

Історія фіатних грошей розпочалася у Китаї в XIV столітті, коли династія Юань випустила перші паперові гроші без золотого забезпечення. Однак масовий перехід до фіату відбувся значно пізніше.

До 1971 року діяв золотовалютний стандарт, за яким валюти можна було обміняти на золото за фіксованим курсом. Система Бреттон-Вудських угод прив'язувала долар до золота ($35 за унцію), а інші валюти – до долара.

Президент США Ніксон скасував конвертованість долара в золото в 1971 році через виснаження золотих резервів. Країни перейшли на фіат, бо це дало:

• гнучкість монетарної політики;
• можливість реагувати на економічні кризи;
• незалежність від обмежених золотих запасів.

Проблеми золотого стандарту стали очевидними ще раніше. Під час Першої світової війни країни масово відмовлялися від конвертації валют у золото, щоб фінансувати військові витрати. Спроби повернутися до золотого стандарту в 1920-х роках призвели до дефляції та поглибили Велику депресію. Економіки, прив'язані до золота, не могли збільшити грошову масу для стимулювання виробництва.

Бреттон-Вудська система була компромісом: тільки долар мав золоте забезпечення, а інші валюти прив'язувалися до долара. Але коли США почали друкувати долари для фінансування війни у В'єтнамі, золотих резервів стало бракувати. Європейські країни почали масово обмінювати долари на золото, і США були змушені остаточно закрити «золоте вікно» у 1971 році. Тож сьогодні всі основні валюти світу є фіатними.

Як створюються фіатні гроші: роль центрального банку

Щоб краще зрозуміти, як працює фіат, варто розібратися, хто саме контролює його появу в економіці. На відміну від золотих чи товарних грошей, фіатні створюються не шляхом видобутку чи забезпечення, а через рішення державних фінансових інститутів. Центральні банки (такі як ФРС у США, ЄЦБ в Європі, НБУ в Україні) регулюють пропозицію грошей за допомогою кількох ключових інструментів.

• Облікова ставка – це процентна ставка, за якою центральний банк надає кредити комерційним банкам або приймає від них депозити. Зниження облікової ставки робить кредити дешевшими, стимулюючи банки активніше кредитувати клієнтів і збільшувати грошову масу.
• Грошовий мультиплікатор – механізм, за якого комерційні банки створюють гроші через систему часткових резервів: вони утримують лише частину депозитів як резерв і надають кредити на залишок. Це дозволяє первісному депозиту збільшувати загальну грошову масу в економіці.
• Кількісне пом'якшення (QE) та кількісне посилення (QT) – купівля або продаж державних облігацій центральним банком для регулювання ліквідності в економіці. QE збільшує кількість грошей в обігу та знижує вартість запозичень, QT – навпаки, зменшує ліквідність і підвищує ставки.

Під час кризи 2008 року ФРС знизила ставку майже до нуля та запустила масштабне QE, вливши трильйони доларів в економіку. НБУ застосував подібні заходи під час пандемії 2020 року – знизив ставку задля підтримки бізнесу.

Переваги та недоліки сучасної фіатної системи

Фіатна система має як прихильників, так і критиків. Економісти кейнсіанської школи підтримують фіат за гнучкість, монетаристи застерігають від інфляційних ризиків, а прибічники австрійської школи взагалі виступають за повернення до товарних грошей. Об'єктивна оцінка вимагає розуміння обох сторін медалі.

Ключовий парадокс фіатної системи: те, що робить її сильною, одночасно є її слабкістю. Можливість швидко збільшувати грошову масу рятує економіку під час рецесії, але та сама можливість призводить до інфляції, якщо центробанк втрачає дисципліну. Історія знає випадки як успішного управління (Німеччина після об'єднання), так і катастрофічних провалів (Венесуела, Зімбабве). Успіх фіатної системи залежить не від її структури, а від якості інституцій, які нею керують.

Фіат, криптовалюта чи «товарні» гроші – в чому різниця

Окрім фіату і «товарних» грошей сучасна фінансова система оперує ще одним засобом розрахунку – криптовалютами. Якщо фіат простими словами – це довіра до уряду, то криптовалюта – це стовідсотковий «антифіат», адже вона є децентралізованою та не контролюється державою. Наочно різницю ви побачите у таблиці.

Є також різниця у використанні цих видів валют: фіат – для щоденних операцій, криптовалюта – для спекуляцій та інвестицій, товарні гроші (золото) – як резерв вартості. Інвестори вивчають, як заробити на валюті, враховуючи особливості кожного типу.

Висновок

Фіатні гроші – основа сучасної економіки, яка працює на довірі до держави. Попри ризики інфляції та девальвації, ця система надає урядам гнучкість для управління економікою. Розуміння того, як функціонує фіат, а також знання про валютний курс та найдорожчі валюти світу допомагає орієнтуватися у фінансових процесах і ухвалювати обґрунтовані рішення. Хоча криптовалюти пропонують альтернативу централізованому контролю, наразі фіат залишається домінуючим видом грошей.

FAQ