Інвестиції

Найбільші фондові біржі світу: 7 провідних бірж цінних паперів

Ірина Цимбалюк
Найбільші фондові біржі світу

Інвестування в цінні папери є одним з найбільш прибуткових способів вкладення грошей. Купівля та продаж акцій чи облігацій відбувається на фондових біржах. Такі торгові майданчики не просто допомагають купити чи продати акції, вони мають більш суттєвий вплив на економіку. Найбільші фондові біржі світу сприяють зміцненню національних економік та задають фінансові тренди по всій планеті.

У світі існують сотні фондових бірж, оскільки майже кожна країна має свої національні майданчики. Окрім того, є також і міжнародні та регіональні біржі. Найбільші біржі світу визначаються за рівнем їх капіталізації, тобто загальної вартості всіх акцій, якими торгують на цій платформі.

Розгляньмо головні фондові біржі світу та порівняємо їхні основні показники.

Місце у рейтингу

Біржа

Рік заснування

Розташування

Ринкова капіталізація у трлн доларів США (на грудень 2023)

Кількість компаній

1

NYSE

1792

Нью-Йорк, США

25,56

3765

2

NASDAQ

1971 

Нью-Йорк, США

23,41

2496

3

Euronext

2000

Європа

6,89

1977

4

Shanghai Stock Exchange

1990

Шанхай, КНР

6,52

2152

5

Japan Exchange Group

2013

Токіо, Японія

6,15

3846

6

National Stock Exchange of India 

1992

Мумбаї, Індія

4,34

2126

7

Shenzhen Stock Exchange

1991

Шеньчжень, КНР

4,29

2713

8

Hong Kong Exchanges

1891

Гонконг, КНР

3,97

2580

9

London Stock Exchange

1801

Лондон, Велика Британія

3,42

1951

10

TMX Group

1861

Торонто, Канада

3,09

3579

11

Saudi Exchange (Tadāwul)

2007

Ер-Ріяд, Саудівська Аравія

3,02

257

12

Nasdaq Nordic and Baltic Exchanges

2003

Стокгольм, Швеція

2,12

1250

13

Deutsche Börse AG

1992

Франкфурт-на-Майні

2,07

484

14

SIX Swiss Exchange

1993

Цюрих, Швейцарія

2,04

231

15

Korea Exchange

1956

Сеул, Південна Корея

1,97

2450

New York Stock Exchange (NYSE)

New York Stock Exchange (NYSE)

Нью-йоркська фондова біржа є найбільшою у світі та найстарішою на американському континенті. Коли ми говоримо про відомі біржі, то частіше за все уявляємо саме NYSE.

New York Stock Exchange (скорочено NYSE) має найбільшу ринкову капіталізацію, яка сумарно перевищує 25 трильйонів, а також займає друге місце за кількістю зареєстрованих компаній. Як і інші провідні фондові біржі світу, NYSE визначає основні тренди міжнародної торгівлі та економіки. Тут укладається близько 60% усіх угод з цінними паперами на планеті.

Заснували нью-йоркську фондову біржу у 1792 році 24 брокери, які працювали з фінансовими інструментами. Спочатку вони укладали угоди у звичайних нью-йоркських кав'ярнях, як того часу робили їх лондонські колеги. Згодом почали працювати на Волл-стріт, де біржа знаходиться і сьогодні.

На нью-йоркській біржі визначаються одні з найвпливовіших індексів для фондових ринків:

  • індекс Доу-Джонса для акцій промислових компаній;
  • NYSE Composite — індекс зміни вартості акцій;
  • S&P 500 — індекс, який включає 500 великих публічних компаній з різних секторів економіки.

Головною умовою діяльності нью-йоркської біржі є абсолютна прозорість. Це означає, що в будь-який момент за допомогою спеціальної програми можна відстежувати усі дії трейдерів. Таким чином, кожен може побачити, що робить інший учасник торгів, а це унеможливлює спекуляції на ринку. Саме такий принцип робить цей майданчик одним з найбільш надійних.

NASDAQ

NASDAQ

National Association of Securities Dealers Automated Quotation — Автоматизовані котирування Національної асоціації дилерів цінних паперів — займає другу сходинку у списку «Найбільші світові фондові біржі». Як і NYSE, має безпосередній вплив не тільки на американську, а й на світову економіку.

NASDAQ з'явився у 1971 р. на базі автоматичної системи отримання котирувань. Особливість цього майданчика в тому, що він є першою у світі повністю електронною біржею. Спочатку торги велися через телефон, а згодом — через комп'ютерні системи.

Варто зазначити, що NASDAQ спеціалізується на акціях високотехнологічних компаній. Зокрема, на цій біржі можна придбати цінні папери компаній Apple, eBay, Tesla, Amazon, Microsoft, Intel Corporation, PayPal та багатьох інших.

Біржу NASDAQ часто порівнюють з NYSE, але між ними є кілька суттєвих відмінностей:

  1. NASDAQ з самого початку була повністю електронною біржею, тоді як NYSE має ще й фізичний майданчик, де можна поспілкуватися з трейдерами.
  2. На NYSE розміщуються переважно відомі, стабільні компанії з певним ім'ям та статусом. На NASDAQ вітаються стартапи, нові амбітні компанії, які мають шанси вирости до ключових гравців на ринку.
  3. NYSE використовує аукціонний ринок для встановлення цін, тоді як NASDAQ використовує дилерський ринок. У моделі дилерського ринку NASDAQ усі ціни встановлюються дилерами. Протягом торгового дня вони постійно оновлюють котування та підтримують ліквідність за певними групами цінних паперів.

Euronext

Euronext

Euronext є потужною європейською біржею, створеною у 2000 році внаслідок злиття фондових бірж Амстердаму, Парижу та Брюсселю. Метою цього об'єднання було отримання переваги на європейському фінансовому ринку.

Euronext засновувалася задля об'єднання важливих фінансових центрів Європи — це мало зміцнити їхні позиції та очолити світові фондові біржі. І така визначна подія не залишила осторонь фінансових спеціалістів та інвесторів. Разом три найбільші та найстаріші фондові біржі Європи дійсно зробили європейський фінансовий ринок більш конкурентоспроможним.

Сьогодні EuroNext є значним та сильним біржевим угрупуванням з ринковою капіталізацією у майже 7 трильйонів доларів США. Особливості цієї платформи:

  • Euronext від самого початку є біржею з міжнародним охопленням, яка об'єднує компанії з різних країн Європи. Це дозволяє інвесторам легко отримувати доступ до акцій інших європейських компаній.
  • Біржа має різні філіали в країнах Європи, що дозволяє зберігати локальну експертизу та знання ринків кожної з цих країн. Це важливо для інвесторів, які хочуть більше дізнатися про місцеві компанії та галузі.
  • Для інвесторів Euronext надає єдину точку доступу до багатьох європейських ринків, що спрощує процес торгівлі та управління портфелем цінних паперів.
  • Euronext надає широкий спектр активів, серед яких не тільки акції, але й облігації, деривативи (ф'ючерси та опціони), ETF (біржові фонди) та сировинні товари.

Shanghai Stock Exchange

Shanghai Stock Exchange

Шанхайська фондова біржа (скорочено — SSE) є найбільшим фінансовим майданчиком континентального Китаю та всієї Азії. У 1891 році іноземні бізнесмени створили «Шанхайську асоціацію акціонерів» зі штаб-квартирою в Шанхаї, що стала першою фондовою біржею Китаю.

Важливою відмінністю SSE є те, що на цій платформі торгуються два типи акцій:

  • А-акції, які продаються за юані. До 2014 року такі акції могли купувати тільки великі іноземні інвестори, які отримали спеціальну ліцензію.
  • В-акції, які номіновані у доларах США. Нерезиденти Китаю можуть купувати і продавати їх в необмеженій кількості.

Варто зазначити, що більшість компаній, які торгують на Шанхайській фондовій біржі, є державними підприємствами або великими приватними компаніями з Китаю.

Ринок SSE часто піддається впливу державного регулювання та політичних чинників. Зміни у політиці та регулюванні можуть суттєво вплинути на котирування акцій та загальну динаміку ринку.

Japan Exchange Group

Japan Exchange Group

Japan Exchange Group — холдингова компанія, створена в результаті об'єднання Токійської фондової біржі (Tokyo Stock Exchange, TSE) та Осакської фондової біржі (Osaka Securities Exchange, OSE) у 2013 році.

Токійська фондова біржа (TSE) — найбільша фондова біржа в Японії та одна з найбільших у світі, яка оперує з 1878 року. TSE базується у Токіо і торгує акціями більшості великих японських компаній. Серед них: Fujifilm, Mazda, Nissan, Mitsubishi, Honda та інші.

Об'єднання токійської та осакської бірж під одним холдингом (Japan Exchange Group) сприяло покращенню координації та співробітництва між цими біржами. Це також дало поштовх для міжнародної інтеграції японського фондового ринку. У зв'язку з цим найбільші фондові біржі світу неможливо розглядати без Japan Exchange Group.

Доля токійської фондової біржі складає понад 80% обороту цінних паперів усієї країни. Головними продавцями та покупцями є фінансові установи, страхові компанії та корпорації. Основний метод торгівлі  на TSE — відкритий подвійний аукціон.

Всі акції, з якими працює Токійська фондова біржа, розділені на три сектори:

  1. для великих компаній;
  2. для компаній середнього розміру;
  3. для стартапів та акцій, що швидко ростуть.

London Stock Exchange

London Stock Exchange

Лондонська фондова біржа є однією з найбільших, найстаріших та найпрестижніших бірж світу. Офіційно вона почала діяльність у 1801 році, але фактично цей майданчик існує ще з 1571 року, коли його відкрила королева Єлизавета І.

Лондонська фондова біржа вважається найбільш міжнародною — на неї припадає близько 50% міжнародної торгівлі акціями.

Ринок акцій на лондонській біржі ділиться на:

  • основний, куди допускаються компанії, що відповідають вимогам Управління з фінансового регулювання та нагляду Великобританії;
  • альтернативний, з менш жорсткими вимогами, призначений для молодих, здебільшого інноваційних компаній.

Лондонська біржа є дуже привабливою для найбільших міжнародних компанії-гігантів з різних галузей. Серед них — British Petroleum, Unilever, Royal Dutch Shell, British American Tobacco, AstraZeneca та багато інших. Деякі українські компанії також мають свої акції на Лондонській фондовій біржі: Ferrexpo, Astarta Holding, Kernel Holding.

Можна сказати, що Лондонська біржа очолює провідні фондові біржі світу за авторитетністю та історичною цінністю. Їй вдалося зберегти багатовіковий досвід та успішно зайняти одне з головних місць на фінансовому ринку світу.

Hong Kong Exchanges

Hong Kong Exchanges

Гонконзьку біржу (Hong Kong Exchanges, або HKEX) вважають майданчиком, який розвивається швидше за всіх в Азії. Її історія починається у 1891 році з Асоціації біржових маклерів Гонконгу, яку у 1914 році перейменували у Гонконзьку фондову біржу.

HKEX є ключовою частиною фінансової інфраструктури міста, і це робить гонконзьку біржу цінних паперів привабливою для компаній з усього світу, які бажають залучити капітал.

На відміну від шанхайської фінансової біржі, HKEX знаходиться у спеціальному адміністративному регіоні Гонконг, який має свій власний режим самоуправління та правову систему. Тому гонконзька фінансова біржа впроваджує більш міжнародний підхід до регулювання та надає доступ до глобальних інвесторів.

Про важливість біржі говорить і той факт, що падіння всього одного ключового індикатора Hang Seng Index восени 2015 року знизило котирування S&P, DJIA та MSCI.

Отже, можемо відзначити, що найбільші фондові біржі світу відіграють неабияку роль у глобальній економіці. Адже такі гіганти, як нью-йоркська, лондонська чи токійська біржі, вже давно перестали бути лише платформами для торгівлі акціями. Наразі вони формують напрямок розвитку світової економіки. Їхні показники є важливими індикаторами для аналізу фінансового ринку та прогнозування майбутніх тенденцій. А дослідження найбільших фондових бірж світу сприяє кращому розумінню глобальних економічних процесів та ризиків, що з ними пов'язані.

FAQ

Яка фондова біржа є найбільшою у світі?

За рівнем капіталізації нью-йоркська біржа випереджає всі інші фондові біржі світу. Вона також є найвпливовішою, адже саме тут укладається близько 60% фінансових угод на планеті. NYSE задає тренди на спад чи зростання економіки Сполучених Штатів та інших країн.

Чому в Україні немає фондової біржі?

Формально фондова біржа в Україні існує, але фактично вона не виконує своїх функцій. Це пов'язано з загальною економічною ситуацією в країні. Наприклад, у 2021 році Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку анулювала ліцензію найстарішої української біржі через відсутність діяльності.

Навіщо потрібна фондова біржа?

Фондова біржа — це спеціальний майданчик для торгівлі цінними паперами. Безпосередньо біржа не купує і не продає нічого — вона призначена для укладання угод між учасниками торгів. Саме фондові біржі визначають ринкову вартість цінних паперів. А ще вони є ключовим інструментом для розвитку фінансової системи, надаючи доступ до капіталу для компаній, а для інвесторів — можливість інвестувати.

Коли з'явилася перша у світі фондова біржа?

Перша фондова біржа заснована у 1602 році у Нідерландах. У цей час розпочалися біржові торги на базі Голландської Ост-Індської компанії. Ця біржа проіснувала до 2000 року, а потім разом з паризькою та брюссельською біржею вона увійшла до корпорації Euronext — третьої за обсягом у рейтингу провідних фондових бірж світу.