Що таке прямі інвестиції: суть та види прямого інвестування

Прямі інвестиції – це придбання акцій з метою подальшого керування компанією-емітентом. Натомість власник підприємства отримує капітал для розвитку бізнесу, технології та управлінський досвід.

Важливо відрізняти пряме інвестування та портфельне. Якщо прямі інвестиції передбачають активну участь інвестора або інвестиційного фонду в управлінні компанією, то метою портфельних є прибуток від перепродажу акцій чи дивідендів, а ось наміру керувати підприємством тут немає.

Які є види прямих інвестицій

Розрізняють такі види прямих інвестицій:

• Інвестиції в нові проєкти (Greenfield investments) – створення нових підприємств або розширення чинних, але відкритих зовсім недавно. Такі вкладення дозволяють прямому інвестору впливати на формування структури та стратегії підприємства з самого початку його діяльності.
• Злиття та поглинання (Mergers & Acquisitions) – купівля чинних компаній або їх частин з метою консолідації підприємств. Цей вид інвестування дозволяє вкладнику швидко зайняти місце на ринку, але має ризики, пов'язані з інтеграцією та культурними відмінностями.
• Стратегічні партнерства – спільні підприємства з місцевими фірмами, що дозволяють об'єднати ресурси та знання для досягнення спільних цілей.

Те, який вид прямих інвестицій буде обрано, залежить від стратегічних цілей інвестора, регуляторного середовища країни-приймача та інвестиційного клімату держави.

Залежно від того, хто робить вкладення, вирізняють:

• вихідні інвестиції – вклади, що вносять суб’єкти країни за її кордонами;
• вхідні – інвестиції, здійснені нерезидентами країни.

Приклад прямих інвестицій

Одним із найбільш відомих прикладів прямих іноземних інвестицій є вкладення компанії Toyota у виробничі потужності в Сполучених Штатах Америки. Прямі вкладення дозволили ефективно боротися за першість з американськими автовиробниками, пропонуючи високоякісні автомобілі за конкурентними цінами. Також це рішення сприяло створенню робочих місць та економічному розвитку регіонів.

Розрахунок прибутку від прямих інвестицій може включати аналіз рентабельності інвестованого капіталу, врахування витрат на будівництво та експлуатацію заводів, а також прогнозування обсягів продажів і маржі прибутку від реалізації продукції.

Як можна оцінити прямі інвестиції

Кожна пряма інвестиція оцінюється за кількома ключовими показниками:

• Рентабельність інвестицій (ROI):

ROI = Чистий прибуток : ​Вартість інвестицій × 100%.

Показник демонструє загальну ефективність інвестицій.

• Термін окупності (РР) – визначає час, необхідний для повернення інвестицій.

РР = Первісні вкладення : Середньорічний прибуток від реалізації проєкту.

• Чиста приведена вартість (NPV):

NPV = Приведена вартість  - Необхідні інвестиції.

Своєю чергою (PV):

PV = Запланований прибуток : (1+r)n​, де

r – дисконтна ставка;

n – період.

Позитивний NPV свідчить про вигідність інвестицій.

• Внутрішня норма прибутковості (IRR) – відсоткова ставка, за якої NPV інвестиційного проєкту дорівнює нулю.

IRR = (Прибуток за n кількість років : Початкові витрати)1/n. 

Чим вища IRR, тим проєкт привабливіший для інвесторів.

Висновок

Ми розглянули питання, що таке прямі інвестиції, і з’ясували, що це важливий інструмент для стимулювання економічного розвитку підприємства, підвищення його ліквідності. За допомогою цього фінансового інструменту компанії мають змогу виходити на нові ринки та зміцнювати глобальні позиції. Але щоб бути впевненими у доцільності вкладень, дуже важлива попередня правильна оцінка рентабельності.

FAQ